【行业研究报告】医药生物-医药与健康护理行业周报:2024年春节后股市迎开门红,医药年度投资策略继续看好器械及药品

类型: 行业周报

机构: 海通国际

发表时间: 2024-02-26 00:00:00

更新时间: 2024-02-26 15:14:47

投资要点:
上周(0219-0223)上证综指上升4.8%,SW医药生物上升2.1%,涨跌幅在申
万一级行业中排名第31。生物医药板块表现前三的分别是化学原料药
(+5.8%)、化学制剂(+3.1%)、医疗服务(+2.8%)。个股涨幅前三为景峰医药
(+60.9%)、常山药业(+41.0%)、长药控股(+40.3%);个股跌幅前三为兴齐眼药
(-9.7%)、益丰药房(-9.0%)、阳光诺和(-8.7%)。
(-9.7%)、益丰药房(-9.0%)、阳光诺和(-8.7%)。
2024年春节后股市迎开门红,医药年度投资策略继续看好器械及药品。2月
19日开盘以来,A股维持了年前后半周良好的上涨态势,连续8个交易日上
涨,两市成交额多日超7000亿,北向资金持续流入。截至2月23日,上证
指数达到3004.88。我们认为2024年医药最重要的机会来自于医疗器械和药
品及疫苗的创新。医疗器械方面,在全球创新匮乏的情况下,中国设备、IVD
等龙头公司将崭露头角,逐步提升其全球竞争力。创新药及疫苗方面,全球
创新迭出,中国需求和供给侧改善明显,中国大型制药、疫苗公司将进一步
体现全球及本土竞争优势,看好有潜力涉足全球销售的销售型公司或成为全
球大型平台的技术型公司。
2023年以来医药ETF规模继续增长,华宝中证医疗ETF市场认可度较高。截
至2月23日,医药相关主题ETF总规模达980亿元,较上年同期增长57%。
从单只基金的规模来看,华宝中证医疗ETF、易方达沪深300医药卫生ETF、
博时恒生医疗保健ETF规模显著大于其他ETF基金,其中华宝中证医疗ETF
规模已达265亿元,排名第一,市场认可度较高。
海通医药2024年2月组合表现。惠泰医疗、新产业、恒瑞医药、智飞生物、
药明康德、老百姓、天坛生物、派林生物(排名不分先后)。2月组合至今
平均上涨10.2%,同期全指医药上涨9.9%,组合跑赢医药指数0.3pct,其中
月度组合涨跌幅排名前三的依次是智飞生物(13.7%)、新产业(13.5%)、惠泰医
疗(13.2%)。
风险提示。政策推进不达预期,医保控费加剧风险,估值波动风险,疫情继
续发展带来全球经济震荡风险。