【行业研究报告】-2024年3月十大金股

三月十大金股：万华化学、华夏航空、华统股份、东方钽业、国
睿科技、迈普医学、普联软件、恺英网络、东鹏饮料、荣盛石化。
2月初在雪球产品敲入、质押融资平仓等流动性风险的影响下，
出台呵护市场政策等利好影响下，市场触底回升并走出一波反弹行
情。截止2月28日，申万一级行业中通信、计算机、传媒等行业领
涨，综合、环保、建筑装饰等行业跌幅居前。
性风险的解除和市场风险偏好的回升是主导本次反弹的主要因素。降
准降息落地、监管层多举措呵护市场、AI重磅应用Sora的催化等多
重因素使得市场情绪明显好转。展望后市，近期超预期降息等稳增长
政策信号逐渐释放，同时临近两会市场对政策预期有所升温，且监管
层稳定、呵护资本市场政策或仍将持续发力，叠加目前处于经济数据
的真空期，而国内1月社融信贷数据超出预期，春节出行及部分消费
数据也表现较强。整体来看，在市场流动性风险得到解除、政策面持
续催化、流动性延续适度宽松的情况下，短线市场反弹行情或将延续。
但行情持续性仍需基本面的进一步验证，而节后复工偏弱，地产仍然
低迷，经济的持续修复仍有待政策的继续发力。因此，我们认为后期
市场或仍以震荡为主。
配置方面，建议持续关注受益于AI催化和产业政策支持的科技
板块，包括算力、华为链以及周期有望见底的半导体和消费电子；同
时建议关注具有高股息属性且受益于央企改革政策的石油石化、运营
商、建筑等中字头央企；此外，建议关注受益于外需好转且受益于以
旧换新政策的汽车链、家电等板块。
风险提示：
经济数据不及预期、中美摩擦加剧、俄乌冲突恶化、全球金融环
境不稳定影响、上市公司盈利情况不及预期等。
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