【行业研究报告】电气设备-电力设备新能源行业周报:山东免收氢能车辆高速通行费,关注配电网投资机遇

类型: 行业周报

机构: 浙商证券

发表时间: 2024-03-02 00:00:00

更新时间: 2024-03-03 12:14:28

投资要点❑新能源汽车(1)本周观点:新能车后市场补短板,超/快充桩有望迅速放量。2月27日,2024华为中国数字能源伙伴大会在深举行,华为董事、华为数字能源总裁2024华为中国数字能源伙伴大会在深举行,华为董事、华为数字能源总裁侯金龙会上表示,预计未来十年中国电动汽车保有量增长10倍,从2000万增长到2亿辆,充电量将增长10倍,从1000亿度增长到1万亿度,充电桩保有量10年将至少增长5倍。同时,华为全液冷超充部署已超1万桩,预计2024年底在全国340+全国城市和主要公路布局10万+华为全液冷超/快充,将为超快充市场带来显著增量。(2)关键数据:本周电碳现货价格10.25万元/吨(+6.5%),氢氧化锂价格8.88万元/吨(+4.4%),广期所碳酸锂主力合约价格11.945万元/吨(+17.27%)。❑光伏(1)本周观点:3月组件开工显著提升,产业链价格有望持续修复。根据PVinfoLink预测,2024年3月组件全球排产有望达到50.7GW,环比高增;根据SMM统计数据,部分企业3月排产环比增幅甚至达到100%,受到旺盛需求拉动,组件开工快速恢复,价格有望得到修复(2)关键数据:本周主产业链价格:硅料(68元/kg,环比持平)、182P硅片(2.05元/片,环比持平)、182N硅片(2元/片,环比持平)、182P电池片(0.39元/W,环比上涨0.01元/W)、182TOPCon电池片(0.47元/W,环比持平)、182P单晶组件(0.90元/W,环比持平)、TOPCon双玻组件(0.96元/W,环比持平)。❑风电本周观点:多地项目进展加快,海风装机预期有望提振。根据WoodMac,中国于2022年、2023年连续两年实现国内新签订单量超过90GW,两年内的新签订单量共计194GW。截至2023年底,2022年签订的94GW订单容量中,仅有不到一半的订单转化为已完工项目,剩余大部分订单将于2024年完工。对于海风,考虑到前期行业用海政策、航道审批等制约因素已出现好转,多地项目进展加快,海风装机预期有望提振。❑电力与储能(1)电力本周观点:关注配用电投资机遇。3月1日,国家发改委、国家能源局发布《关于新形势下配电网高质量发展的指导意见》,推动配电网在形态上向“有源”双向交互系统转变,在功能上向源网荷储资源高效配置平台转变。到2025年,配电网网架结构更加坚强清晰,供配电能力合理充裕;配电网承载力和灵活性显著提升,具备5亿千瓦左右分布式新能源、1200万台左右充电桩接入能力;有源配电网与大电网兼容并蓄,配电网数字化转型全面推进。(2)储能本周观点:加强电网调峰储能和智能化调度能力建设,支撑新能源安全可靠替代。国家发展改革委、国家能源局发布《关于加强电网调峰储能和智能化调度能力建设的指导意见》,首次将储能与电网调峰、智能化调度并列,作为推动新能源大规模高比例发展的关键支撑和构建新型电力系统的重要内容。❑氢能本周观点:山东省免收氢能车辆高速通行费,亿华通年度营收超8亿。2月29日,山东省发布通知,自3月1日起对山东省高速公路安装ETC套装设备的氢能车辆免收高速公路通行费。2月26日,亿华通发布2023年度业绩快报公告,全年营业总收入为80070.19万元,同比+8.48%。❑行情回顾本周申万电力设备行业上涨3.84%,位列31个申万一级行业的第8位,同期沪深300、创业板指分别上涨1.38%、上涨3.74%。细分板块来看,其他电源设备、电机、电网设备、光伏设备、电池、风电设备分别上涨7.50%、上涨6.68%、上涨4.04%、上涨3.46%、上涨3.46%、上涨3.19%。❑风险提示原材料价格波动风险;供应链供给瓶颈;海外政策变化的风险。行业评级:看好(维持)