【行业研究报告】电子设备-电子行业周报：国内手机1月出货量大增，晋华在美胜诉

⚫行业持续回暖，新终端再现：信通院统计，1月国内市场手机出货量大增68%至
3000万部以上。TechInsights数据显示，截至2024年2月16日的一周，DRAM
销售额同比增长79%，此外13周移动平均线较去年同期飙升79%。机构预测，全
销售额同比增长79%，此外13周移动平均线较去年同期飙升79%。机构预测，全
球DRAM芯片销售额2024全年将增长46%，达到780亿美元。韩国芯片出口额
在2月同比增长67%，显示器出口额同比增长20%。日本半导体设备销售额（三
个月移动平均值含出口）在1月为3,155亿日元，同比增长5%，近8个月来首度
呈现同比增长，月环比增长3.2%，连三个月呈现环比增长。中国台湾1月外销订
单同比增长2%至484亿美元，历年同月第三高，好于原先预估同比减少两位数，
因为受益于人工智能（AI）与高效能运算的需求强劲，加上急单挹注。三星发布首
款智能戒指——GalaxyRing，提供心率和睡眠监测等功能，预计将于24年底上市
销售。Meta与LG电子正计划联合开发下一代头显设备，最早或将于25年推出。
⚫AI芯片供应缓解，大模型向终端、通信网络渗透：英伟达AI芯片H100交付周期
从此前的8~11个月缩短至3~4个月。高通在MWC上发布全新AIHub，为骁龙和
高通平台提供超过75个优化AI模型，助力开发者缩短产品上市时间，并让终端侧
AI的诸多优势在应用程序上得以发挥。联发科展示基于天玑系列芯片的一系列AI
手机应用。谷歌预计，Gemini大型语言模型（LLM）将在明年直接嵌入到智能手
机中。英伟达等公司成立AI-RAN联盟，旨在将AI融入蜂窝网络。
⚫美国维持半导体贸易管制政策：晋华在美国胜诉，美国政府宣传将不会对中国的半
导体出口限制扩大到“成熟芯片或传统芯片”，应用材料因为可能间接对中国出口
先进制程设备被美国政府调查。
⚫建议关注：
存储业务布局顺利；
朗科科技(300042，未评级)：基盘存储业务开启上行周期，数据中心、时空大数据等加
速落地；
华勤技术(603296，未评级)：全球ODM龙头，手机基本盘稳固，笔电+服务器驱动新一
轮成长；
宸展光电(003019，未评级)：商显主业受益海外补库需求，车载显示开启第二增长曲
线；
源杰科技(688498，未评级)：国产光芯片龙头，深度受益AI算力发展；
美芯晟(688458，未评级)：国内无线充电芯片龙头，受益功率升级+下沉渗透。
风险提示
⚫中国台湾力晶、日本瑞萨等将与印度当地企业合作投资1000亿元人民币建立一座
晶圆厂和2个封装厂，可能会给国内相关公司带来竞争。
⚫LED芯片大厂amsOSRAM宣布终止重大microLED合作案，媒体估计Apple
Watch的microLED进展不顺。
投资建议与投资标的
核心观点
国家/地区中国
行业电子行业
报告发布日期2024年03月03日
蒯剑021-63325888*8514
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韩潇锐hanxiaorui@orientsec.com.cn
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