【行业研究报告】电子设备-电子周观点：英伟达B100有望发布，关注国产算力、HBM供应链

投资要点：半导体：英伟达B100后续望发布，持续关注国产算力、HBM供应链。本周电子（中信）指数下跌0.2%，费城半导体指数上涨0.6%。细分板块中，PCB、被动元件、半导体设备板块涨幅表现较好。本周回顾：1、算力芯片：本周寒武纪上涨0.7%，海光信息下跌5.9%。我们认为目前国内处于算力建设加速阶段，而此前国资委召开会议也表示“加快建设一批智能算力中心”。另一方面，据IT之家，英伟达特供中国的H20在算力性能上弱于国产芯片。考虑到算力芯片国产化以及国产芯片的迭代进步，预计今年国产算力芯片将迎来放量，建议继续关注算力机会。2、HBM：本周华海诚科、香农芯创等个股大涨，我们认为可能受到HBM需求旺盛的刺激。近期，SK海力士表示2024年HBM产能已经售罄。英伟达下一代算力芯片B100HBM容量预计比H200高出约HBM产能已经售罄。英伟达下一代算力芯片B100HBM容量预计比H200高出约40%，有望推动HBM需求持续旺盛。同时，武汉新芯近日就HBM封装技术招标，拟实现月产能超过3000片12英寸晶圆。建议关注HBM封测、材料以及设备机会。3、半导体设备：SIA预计2024年全球半导体产业销售额将增长13.1%，扭转23年的下滑趋势。24年半导体销售的恢复，有望推动上游晶圆厂加快扩产步伐。考虑到海外出口管制严峻，以及国家大基金三期或继续支持卡脖子环节发展，我们持续建议关注龙头设备公司。事件前瞻：英伟达将于3月18日至21日召开GTC2024大会。会上有望发布最新GPU芯片B100，其AI效能预计为H200GPU两倍以上、H100的四倍以上。预计性价比更高的算力芯片将推动算力需求的继续释放。建议关注：寒武纪、海光信息、北方华创、韦尔股份、江波龙、工业富联、通富微电。汽车电子：禾赛与零跑战略合作，激光雷达美股大涨。本周wind汽车电子指数周涨幅-0.98%，汽车板块震荡回调。本周回顾：激光雷达厂商禾赛与零跑达成战略合作，本周大涨29%，速腾亦跟涨12%。理想MEGA发布后新车大定不及预期，理想本周大跌16.5%，特斯拉跌13.4%，小鹏跌4.3%。1）3.3日小鹏汽车和广汽埃安官宣降价，汽车价格战继续升级，自2.19号比亚迪发动以来相继降价的汽车品牌已达13个。2）首家小米汽车直营店预计四月开业可以预约试驾，小米官网已开放产品体验工程师、交付接待岗的招聘，涉及全国29个城市。3）3.3日报道，长安汽车董事长朱华荣呼吁确定智能网联汽车数据产权，促进数据资源化、资产化、资本化。年初新能车价格战继续升级，汽车电子优选国产替代、新产业趋势方向，如高频高速连接器、激光雷达等方向。事件前瞻：小米汽车发布、北京车展（4.25号）、华为新合作车型“享界”（北汽智选）、“傲界”（江淮智选）后续发布。建议关注：电连技术、思特威、永新光学、兴瑞科技。消费电子：AI驱动消费电子换机潮。本周消费电子指数下跌-0.52%，AI手机/AIPC相关标的涨势较好。本周回顾：谷歌官方表示，由于硬件限制，AI语言大模型Gemininano不会上线Pixel8手机，仅支持Pixel8Pro，未来会出现在其它高端设备上。Pixel8和Pixel8Pro手机是谷歌23年10月发布的手机，整体配置保持相同，但内存规格却有所不同，Pixel8仅配备了8GB内存，而Pixel8Pro则配备了12GB内存。同时Pixel8没有配备均热板，Pro则配备均热版。谷歌Pixel8作为谷歌最新款旗舰的普通版，硬件层面仍无法较好搭载本地AI模型，进一步验证了端侧AI对硬件要求-37%-29%-22%-15%-7%0%7%15%