【行业研究报告】电气设备-电力设备及新能源行业周报：产业周跟踪，政府工作报告加码双碳建设

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电力设备及新能源行业周报
电力设备及新能源行业周报
产业周跟踪：政府工作报告加码双碳建设
投资要点：
➢新能源汽车和锂电板块核心观点：政策鼓励智能网联新能源汽车，增程式开启高增
长。1）2024政府工作报告鼓励电动车供给&需求侧发展；2）电动乘用车开年表现符合预
期，增程式拉动高增长；3）欧盟反补贴调查进展更新。
➢光伏板块核心观点：国内新能源95%消纳红线或放开，印度户用光伏获补贴有望实现
爆发式增长。国家电网大概率放开95%消纳红线，我们预计在近期中央明确“以更大的力度
推动新能源发展”的大背景下，随着电网侧对新能源接纳、配置和调控能力不断提升，政
策端放开消纳红线或只是时间问题；印度2月批准7502亿卢比补贴以实现30GW屋顶太阳能装
机，根据MercomIndiaResearch数据，23年印度屋顶光伏系统新增装机1.7GW，仍处较低
基数水平，我们预计24年印度户用光伏市场有望迎爆发式增长！
➢风电板块核心观点：海风开工旺季临近，重视当前的布局机会。1）风电以大代小兴
起：河北、浙江等6省启动申报；2）2024年政府工作报告：加强大基地和外送通道建设，
推动分布式能源开发利用；3）本周海风项目进展更新：①竞配-核准期项目进展：阳江三
山岛一至六海上风电统一输电规划研究候选人公示，国能江门川岛二海上风电项目前期技
术咨询及专题报告服务公开招标，福建华电长乐外海K区55万千瓦海上风电可研和前期工作
技术服务批次评标结果公示；②核准-开工期项目进展：华润连江外海海上风电场项目风机
基础及风机安装施工工程（一标段）、（二标段）中标候选人公示，东海大桥海上风电示
范项目五台风电机组及附属设备采购中标结果公示，福建平潭长江澳110MW海上风电场风机
基础、安装及海缆敷设施工中标候选人公示，华能瑞安1号海上风电场项目风机基础及风机
安装施工工程标段Ⅰ、标段Ⅱ预招标中标候选人公示。
➢储能板块核心观点：“新型储能”首次纳入政府工作报告，2月招投标规模
3.77GW/10GWh储能系统价格稳步下降。1）1、2月储能招投标总规模达3.77GW/10GWh，储能
系统报价稳步下行EPC项目报价略有上升；2）政府工作报告首提“新型储能”，完善市场
机制成为关注重点；3）SNEResearch预计2024年锂电储能市场规模将达到235GWh，2035年
市场规模增长至618GWh（对应800亿美元）。
➢电力设备及工控板块核心观点：国网公布第一批输变电项目中标候选人数据，部分企
业整体中标金额上升。1）国网公布第一批输变电项目中标候选人数据，建议关注总中标金
额保持领先的相关标的；2）部分制造业进入传统淡季，利润延续增长趋势；3）人形机器
人资本热度高涨，上海迎来第一座人形机器人量产工厂。
➢氢能板块核心观点：氢能发展列入中央年度规划，制氢项目开工潮来袭。1）政府工
作报告首提氢能，四川政策支持新能源与智能网联汽车发展；2）华电绿氢合成氨项目备
案，国产制氢隔膜即将崛起。
➢风险提示：电动车消费复苏不及预期、海外政策风险等；光伏下游需求不及预期；行
业竞争加剧；上游原材料价格大幅波动；风电装机不及预期；政策落地不及预期；国际政
治形势风险，市场规模不及预期；电网投资进度不及预期；氢能技术路线、成本下降尚存
不确定性等。
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