【行业研究报告】机械设备-机械设备行业专题报告：从高端装备角度看“新质生产力”

1、2023年8月22日工业和信息化部联合科技部、国家能源局、国家标准委印发
《新产业标准化领航工程实施方案（2023─2035年）》。文中指出：“新产业是指应
《新产业标准化领航工程实施方案（2023─2035年）》。文中指出：“新产业是指应
用新技术发展壮大的新兴产业和未来产业，具有创新活跃、技术密集、发展前景
广阔等特征，关系国民经济社会发展和产业结构优化升级全局。”我们认为在较大
程度上为新质生产力以及其涵盖的新兴产业和未来产业框定了行业范围，可以作
为未来新质生产力的产业布局方向，主要包括8大新兴产业和9大未来产业。
新兴产业包括新一代信息技术、新能源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色
环保、民用航空、船舶与海洋工程装备等；未来产业包括元宇宙、脑机接口、量
子信息、人形机器人、生成式人工智能、生物制造、未来显示、未来网络、新型
储能等9大未来产业。
2、2023年9月，习近平总书记在黑龙江考察以及主持召开新时代推动东北全面
振兴座谈会时首次提出“新质生产力”，指出“整合科技创新资源，引领发展战略性
新兴产业和未来产业，加快形成新质生产力”。从定义上看，新质生产力是代表新
技术、创造新价值、适应新产业、重塑新动能的新型生产力，发展新质生产力是
夯实全面建设社会主义现代化国家物质技术基础的重要举措。从构成上看，形成
新质生产力需要壮大战略性新兴产业、积极发展未来产业。
从行业划分看，新质生产力涵盖的二级市场赛道包括计算机、电子、通信等大科
技行业；电力设备、机械设备、国防军工、汽车等大制造行业；医药生物等大健
康行业。
3、2024年全国两会新质生产力首次被写入政府公众报告。报告中提到大力推进现
代化产业体系建设，加快发展新质生产力，并围绕“推动产业链供应链优化升级”
“积极培育新兴产业和未来产业”“深入推进数字经济创新发展”三方面部署工作。
围绕新质生产力，报告重点提及智能网联新能源汽车、前沿新兴氢能、新材料、
创新药、生物制造、商业航天、低空经济、量子技术、生命科学、大数据、人工
智能等十多个产业领域。
从高端装备角度出发，我们认为可重点聚焦人形机器人、氢能、商业航天、低
空经济等领域投资机会。
❑人形机器人：“人工智能+高端制造”重要落地形式，产业化进程有望超预期
2024年政府工作报告中提出，深化大数据、人工智能等研发应用，开展“人工智
能+”行动。人形机器人则是人工智能技术在高端制造的重要落地形式。我们认为
人形机器人产业趋势明确，政策将助力高质量发展，产业化进程有望超预期
（1）预计2030年人形机器人需求量约177万台，全球市场空间有望达1692亿
元，2023-2030年CAGR达25%。中短期（3-5年）工商业场景率先应用；中长期
（5-10年后）个人场景应用空间大。
（2）核心零部件：行星滚柱丝杠：价值量占比约19%，目前产能主要集中于欧洲，
海外厂商售价高，降本诉求强，国产厂商边际进步明显。空心杯电机：价值量占
比约8%，行业龙头为瑞士Maxon等，国产厂商研发推进，具备规模化生产能力的
国产厂商具备优势。减速器：价值量占比约13%，目前减速器行业日系厂商占主
导，国内厂商关键技术已攻克，在工艺经验积累方面仍有提升空间。传感器：力
传感器价值量占比约11%，惯导imu价值量占比约2%。
行业评级:看好(维持)