【行业研究报告】机械设备-机械设备行业周报：英伟达与特斯拉同台竞技，机器人产业加速成长

英伟达与特斯拉同台竞技，机器人产业加速成长
英伟达与特斯拉同台竞技，机器人产业加速成长
——行业周报
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科技巨头纷纷入局，人型机器人产业加速
机器人由软件系统（感知、认知、交互、决策等）和硬件系统（驱动、传动等）
组成。特斯拉、英伟达、谷歌等科技巨头入局机器人产业，利用自身在AI算力
算法的优势重点突破机器人交互、控制等落地难点，人形机器人产业加速。
英伟达：GPU龙头重金下注机器人，建立行业标准、稳固卖铲人地位
作为全球GPU巨头，英伟达在用于AI训练与推理的AIGPU市场上占据强势地
位。多模态大模型是提升智能机器人感知、认知、交互能力的利器，AIGPU是
加速多模态大模型迭代、推动人形机器人产业加速落地的燃料，英伟达入局机器
人产业的核心目的是通过建立开源的开发平台、通用模型来树立行业标准，从
而使得其AIGPU产品在人形机器人市场上也能维持高占有率。英伟达在机器人
产业的布局路线图从提供端到端的Issac、Jeston开发平台开始，随后将生成式
AI与开发平台相结合，同步布局数据模拟器。2024年正式成立具身智能大模型
研究院，旨在开发出面向机器人的通用基础模型，让更多机器人本体厂商使用英
伟达的模型并绑定英伟达的算力，稳固其卖铲人的地位。
特斯拉：马斯克“改变世界”的最终梦想，人形机器人是重要拼图
作为与人类最相近的形态，人形机器人能够直接复用目前为人类设计的各类基础
设施，有望真正成为全能、通用型机器，将彻底解决人类社会的劳动力问题，是
马斯克改变世界的最好载体。特斯拉进军人形机器人产业优势在于：（1）FSD
自动驾驶系统在算法、数据模拟、模型训练方面的基础；（2）车机协同加速产业
化；（3）车厂总装线是人形机器人的最佳试验场，特斯拉自带总装线需求，有望
实现技术的加速迭代。特斯拉下一步的规划在于：（1）通过加大Dojo算力投入，
扩大FSD安装应用范围、加大模型训练规模巩固软件算法优势；（2）继续深度
参与硬件研发，推动硬件方案定型；（3）寻求供应链降本。
受益标的
随着海外巨头逐步突破机器人软件层难点，国内外众多人形机器人整机厂商产品
有望加速落地量产。专业的机器人代工企业以及零部件供应商有望出现，零部件
和设备公司受益于机器人产业链形成后的产能扩张需求迎来增长。受益标的：（1）
和英伟达直接/间接产生合作的公司：九号公司、奥比中光、博杰股份、科瑞思、
中大力德、步科股份。（2）特斯拉产业链：Tier1：拓普集团、三花智控；丝杠：
五洲新春、丰立智能、贝斯特、北特科技、恒立液压；传感器：康斯特、东华测
试、柯力传感、凌云股份；减速器：中大力德、绿的谐波；微型齿轮箱：兆威机
电；关键设备：浙海德曼、鼎泰高科、日发精机、恒锋工具；线束和连接器：维
峰电子、长城科技；材料和轻量化：恒工精密、中研股份。（3）受益于生态形成、
有望加速落地的人形机器人整机厂商：新兴装备、博实股份。
风险提示：人形机器人产业发展不及预期，国内厂商进入重要供应链进度不及
预期。
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