【行业研究报告】电气设备-电力设备新能源行业周报：以旧换新推动回收行业规范发展，AI人形机器人具象化

投资要点
❑新能源汽车
(1)本周观点：低空业态有望加速发展。3月13日，民航系统学习贯彻全国
救援、新兴消费等业态发展，支持低空经济发展示范区建设。根据《民用
救援、新兴消费等业态发展，支持低空经济发展示范区建设。根据《民用
无人驾驶航空发展路线图V1.0》征求意见稿，到2025年目标城市短距离低
速轻小型末端物流配送逐步成熟，城市中长距离物流配送逐步应用，城市
通勤运输为代表的短距离载人飞行开展应用示范。
(2)关键数据：3月15日电碳现货价格11.23万元/吨(+3.1%)，氢氧化锂价格
9.80万元/吨(+4.5%)，广期所碳酸锂主力合约价格11.505万元/吨(+1.42%)。
❑光伏
(1)本周观点：玻璃库存加速去化。根据SMM数据，预计2024年3月光伏
组件排产有望达到50-55GW，组件开工旺盛拉动光伏玻璃需求。根据卓创
资讯，截止2024年3月7日，光伏玻璃库存天数约为25.7天，环比减少
9.97%，降幅较上周扩大7.89pct，库存水平加速下降。
(2)关键数据：本周3月12日主产业链价格：硅料(68元/kg，环比持平)、
182P硅片(2.00元/片，环比-0.05元/片)、182N硅片(1.90元/片，环比-0.05元
/片)、182P电池片(0.39元/W，环比持平)、182TOPCon电池片(0.47元/W，
环比持平)、182P单晶组件(0.90元/W，环比持平)、TOPCon双玻组件(0.96
元/W，环比持平)。
❑风电
本周观点：国内多地海风项目蓄势待发。近日，山东、福建、海南、上
海、浙江、江苏等地陆续发布2024年重大/重点建设项目清单，涉及多个海
上风电项目。山东5个海风项目(3.36GW)、福建11个海风项目(4.85GW)、
海南7个海风项目(7.5GW)、上海4个海风项目(1个正式360MW&3个预
备)、浙江8个海风项目(2.893GW)、江苏3个海风项目(2.65GW)。
❑电力与储能
本周观点：3月13日，中国政府网发布国务院关于印发《推动大规模设备
更新和消费品以旧换新行动方案》的通知。《行动方案》提出，要实施设备
更新行动，推进重点行业设备更新改造，聚焦钢铁、有色、石化、化工、
建材、电力、机械、航空、船舶、轻纺、电子等重点行业，大力推动生产
设备、用能设备、发输配电设备等更新和技术改造。
❑氢能
本周观点：3月1日，国家十部委联合印发了《绿色低碳转型产业指导目录
(2024年版)》，新增氢能产业链指导项目。3月9日，中国能建接受机构调研
时表示，公司吉林松原绿色氢氨醇一体化基地拟规划三期建设，计划于明
年绿色氢氨醇一体化项目联调完成。
❑人形机器人
本周观点：近日人形机器人初创公司Figure公布其与OpenAI合作13天后
的机器人最新视频，表明了大语言-视觉模型介入人形机器人后，所带来的
极快升级。我们认为，人形机器人的产业大趋势已经确定，当前人形机器
人厂商陆续更新的视频表现均超预期，这主要得益于端到端的大语言-视觉
模型等软件赋予人形机器人强大的理解、处理和执行能力，未来软件能力
依然是机器人落地量产最大变量，人形机器人是AI具象化的最好载体。
❑行情回顾
本周申万电力设备行业上涨4.45%，位列31个申万一级行业的第11位，同
期沪深300、创业板指分别上涨0.71%、上涨4.25%。细分板块来看，电
池、电机、风电设备、电网设备分别上涨10.33%、上涨8.16%、上涨
3.26%、上涨1.00%。
❑风险提示：原材料价格波动风险；供应链供给瓶颈；海外政策变化风险。
行业评级:看好(维持)