【行业研究报告】-电力设备与新能源行业周报：电力设备与新能源行业3月第4周周报

电力设备与新能源行业3月第4周周报国家能源局印发《2024年能源工作指导意见》光伏硅片库存环比提升，推动价格继续下跌，由于供需关系未好转，硅片环节价格仍有下降空间。后续硅片减产或影响硅料需求，推动硅料价格下降。由于硅片价格下降，电池片涨价动能减弱，但利润具备释放空间。建议优先配置产业链价格基本见底环节、在下游供给恢复过程中具备成本优势的一体化龙头标的、具备技术优势且行业格局较优的相关标的。风电方面，海风项化龙头标的、具备技术优势且行业格局较优的相关标的。风电方面，海风项目招标开始启动，预计2024年海风招标与并网均有望实现较高景气度，建议优先配置后续增长潜力较大的塔筒桩基与海缆环节，以及存在渗透率提升逻辑的国产化与新技术环节。新能源汽车方面，新能源汽车方面销量重回增长，乘联会预计3月零售75万辆左右，同环比分别增长37%/93%，渗透率预计可达46%；随着以旧换新方案正式印发，置换补贴陆续落地，叠加降价和有竞争力的新车型推出，新能源车全年销量有望保持高景气。价格战背景下产业链降价压力仍然较大，随着产能逐步出清，电池和材料环节盈利有望回归合理，新技术有望带动产业技术升级。建议优先布局格局较优的电芯环节，海外客户放量以及一体化布局较优的部分中游材料环节。储能环节，国内工商业储能及美国大储有望迎来较快增长，在系统集成、终端渠道、电池与电力电子技术等方面有优势的企业将充分受益。电力设备领域，配网高质量发展指导意见近期发布，建议关注具备出海逻辑的配网环节，以及受益于特高压高景气的主网环节相关标的。氢能方面，政策催化密集体现，山东免除氢燃料电池汽车高速通行费，燃料电池商用车经济性提升，针对燃料电池汽车路权有望逐步开放。国家能源局印发《2024年能源工作指导意见》明确我国将稳步开展氢能试点示范，重点发展可再生能源制氢，拓展氢能应用场景。我国氢能基础设施建设有望进一步完善，建议关注具备成本优势、技术优势的电解槽生产企业、受益于氢能基础设施建设的燃料电池、氢储运、加注装机企业。维持行业强于大市评级。◼本周板块行情：本周电力设备和新能源板块下跌1.06%，其中核电板块上涨3.10%，新能源汽车指数上涨0.61%，风电板块下跌0.97%，发电设备下跌1.01%，锂电池指数下跌1.57%，工控自动化下跌2.15%，光伏板块下跌3.72%。◼本周行业重点信息：新能源车：乘联会：3月新能源零售预计75.0万辆左报：特斯拉即将在4月1日官方涨价，ModelY车型售价调高5000元。光伏风电：国家发改委公布《全额保障性收购可再生能源电量监管办法》，明确可再生能源发电项目的上网电量包括保障性收购电量和市场交易电量，非化石能源发电装机占比提高到55%左右，风电、太阳能发电量占全国发电量的比重达到17%以上。阳江市阳西县自然资源局公示关于申请办理阳江青洲五、青洲七海上风电场海缆集中送出工程项目（三期）《建设工程规划许可证》的批前公示。华能山东半岛北L场址海上风电项目发布风力发电机组（含塔筒）及其附属设备采购预招标公告，该项目总装机容量504MW。氢能：中石化正式发布我国首个制加氢一体站团标《制氢加氢一体站技术指南》。国家能源局：加快培育能源新业态新模式。加强新型储能试点示范跟踪评价，推动新型储能技术产业进步。编制加快推动氢能产业高质量发展的相关政策，有序推进氢能技术创新与产业发展，稳步开展氢能试点示范，重点发展可再生能源制氢，拓展氢能应用场景。◼本周公司重点信息：2023年年报：石英股份：归母净利润50.39亿元，同比增加378.92%。四方股份：归母净利润6.27亿元，同比增加15.46%。东方电缆：归母净利润10.00亿元，同比增长18.78%。金盘科技：归母净利润5.05亿元，同比增长78.15%。精达股份：归母净利润4.26亿元，同比增加11.84%。爱旭股份：公司与安徽省滁州市全椒县人民政府签署投资协议并投资建设滁州一期年产15GW高效晶硅太阳能电池，项目预计总投资60亿元。◼风险提示：价格竞争超预期；国际贸易摩擦风险；投资增速下滑；政策不达预期；原材料价格波动；技术迭代风险。