【行业研究报告】中国移动-收入突破万亿大关，2023年派息率预计达71%

2024年03月24日中国移动(600941.SH)中国移动(600941.SH)公司快报收入突破万亿大关，2023年派息率预计达71%电信运营Ⅲ投资评级维持评级6个月目标价120.60元股价(2024-03-22)105.39元交易数据总市值(百万元)2,255,014.31流通市值(百万元)79,951.26总股本(百万股)21,396.85流通股本(百万股)758.6212个月价格区间86.34/108.5元股价表现资料来源：Wind资讯升幅%1M3M12M相对收益-2.95.525.8绝对收益-1.311.714.5张真桢zhangzz2@essence.com.cn路璐lulu2@essence.com.cn相关报告业绩持续健康增长，DICT业务动能强劲2023-10-23业绩持续健康增长，数字化转型发展成绩斐然2023-08-14DICT带动强劲增收，算力资源成投资重点转向智能未来2023-04-21“第二曲线”卓有成效，资本开支转向高质量发展2023-03-27事件：2024年3月21日，公司发布2023年年度报告。2023年公司实现营业收入10093.09亿元，同比增长7.7%；实现归母净利润1317.66亿元，同比增长5.0%；实现扣非归母净利润1179.80亿元，同比增长2.2%。收入突破万亿大关，董事会建议2023年派息率达71%：2023年，公司收入突破万亿大关、利润再创历史新高。2023年公司实现营业收入10093.09亿元，同比增长7.7%，高于行业平均增幅。数字化转型收入达到2538亿元，同比增长22.2%，占主营业务收入比提升至29.4%。公司发展基础不断夯实，“第二曲线”新动能增势强劲，为未来可持续发展打下坚实基础。2023年实现归母净利润1317.66亿元，同比增长5.0%，每股盈利为人民币6.16元，盈利能力继续保持国际一流运营商领先水平。EBITDA为人民币3,415亿元，同比增长3.7%，EBITDA占主营业务收入的39.5%。资本开支为1803亿元，占主营业务收入的20.9%，同比下降1.9pct。2023年公司董事会建议全年派息率为71%，2023年全年股息合计每股4.83港元，较2022年增长9.5%。根据公司公告，从2024年起，三年内公司以现金方式分配的利润逐步提升至当年股东应占利润的75%以上，力争为股东创造更大价值。转型升级成效显著，云业务收入达833亿元：分业务看：2023年，个人市场收入达到4902亿元，同比增长0.3%；移动客户9.91亿户，净增1,599万户。其中5G套餐客户达到7.95亿户，净增1.80亿户。移动ARPU稳健增长，为人民币49.3元，同比增长0.6%。2023年，家庭市场收入达到1319亿元，同比增长13.1%；家庭宽带客户达到2.64亿户，净增2,012万户，净增规模连续多年领跑行业。家庭客户综合ARPU同比增长2.4%，达到人民币43.1元。2023年，政企市场收入达到1,921亿元，同比增长14.2%。政企客户数达到2,837万家，净增517万家。，2023年公开招标市场中标份额达到14.3%，同比提升3.0pp，在全行业中排名第一。移动云稳居国内云服务商第一阵营，收入达833亿元，同比增长65.6%，自有能力收入同比增长超100%，IaaS+PaaS收入份额排名进入业界前五。-20%-10%0%10%20%2023-032023-072023-112024-03中国移动沪深300