【行业研究报告】-电力设备及新能源行业周报：国家发改委印发《全额保障性收购可再生能源电量监管办法》，有望促进可再生能源高质量发展

投资要点：
国家发改委印发《全额保障性收购可再生能源电量监管办法》：国家发改委印发
《全额保障性收购可再生能源电量监管办法》：一、明确可再生能源发电项目上网
电量包括保障性收购电量和市场交易电量；二、细化电力市场相关成员责任分工，
从保障性收购、市场交易、临时调度三个方面细化电网企业、电力调度机构、电力
交易机构等电力市场成员在全额保障性收购可再生能源电量方面的责任分工。
《全额保障性收购可再生能源电量监管办法》，有望促进可再生能源高质量发展：
根据光伏們，此次政策的出台，将此前全额保障收购可再生能源的权责部分挪给了
市场主体，电网将不再承担全额收购的义务，仅承担保障性收购电量部分的全额收
市场主体，电网将不再承担全额收购的义务，仅承担保障性收购电量部分的全额收
购即可。这既是我国可再生能源全额保障收购政策的一大调整，对于可再生能源来
说，这意味着市场化的售电压力将提高，行业也不用再期待电网的全额收购。不过，
另一方面，在电网并网接入、保障性收购、电力调度、电力交易方面，此次文件也
明确了可再生能源电量的“优先权”，并且列举了五种情形下，未按规定收购可再
生能源电量造成可再生能源发电企业经济损失的，应承担赔偿责任，并由电力监
管机构责令限期改正；拒不改正的，电力监管机构可处以可再生能源发电企业经济
损失额一倍以下的罚款。
电力设备投资建议：电力设备领域建议关注以下几条投资主线：1）当前国内“十
四五”特高压建设迎来收关阶段，同时24-25年国内即将开启“十五五”特高压建
设阶段，建议关注特高压行业订单兑现及十五五阶段相关投资继续扩大的行情，建
议关注特高压龙头设备厂商：国电南瑞、平高电气、许继电气等；2）建议关注国
内新型电力系统升级及改造行情，建议关注华明装备、思源电气等；3）当前海外
市场尤其是欧美市场电网设备改造潜力巨大，建议充分关注海外生产、销售布局及
外销资质优良的设备厂商，建议关注：三星医疗、思源电气、海兴电力等。
新能源发电投资建议：重点推荐光伏板块，建议关注几条主线：1）盈利有望率先
反转的电池片环节：钧达股份、仕净科技；2）N型电池组件龙头企业：晶科能源、
隆基绿能、晶澳科技、天合光能；3）格局较好的硅料环节：通威股份、大全能源
等；4）受益于总量提升的逆变器龙头企业：阳光电源、德业股份、固德威；5）
美储环节：阿特斯、阳光电源。风电板块建议关注：1）海风相关标的建议关注：
起帆电缆、泰胜风能、振江股份；2）风电上游零部件商建议关注：广大特材、力
星股份等；3）整机商建议关注：三一重能，明阳智能等。
新能源汽车投资建议：建议关注1）各细分领域具备全球竞争力的稳健龙头：宁德
时代、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、德方纳米、容百科技、中伟股份、先导智能、
天奈科技等；2）深耕动力及储能电池的二线锂电企业：亿纬锂能、国轩高科、欣
旺达、孚能科技、派能科技、鹏辉能源等；3）锂电材料环节其它基本面优质标的：
中科电气、当升科技、新宙邦、星源材质、嘉元科技、格林美、多氟多等；4）受
益于全球电动化的零部件龙头：汇川技术、三花智控、宏发股份、科达利等；5）
产品驱动、引领智能的新势力：特斯拉、蔚来、小鹏汽车、理想汽车等。
风险提示：原材料价格波动风险，政策波动风险，行业竞争加剧风险。
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