【行业研究报告】电气设备-电力设备及新能源行业周报-产业周跟踪：各子领域基本面持续回暖，峰飞吨级无人eVOLT获首张TC

Table_First|Table_Summary
电力设备及新能源行业周报
电力设备及新能源行业周报
产业周跟踪：各子领域基本面持续回暖，峰飞吨
级无人eVOLT获首张TC
投资要点：
➢新能源汽车和锂电板块核心观点：3月新能车渗透率预计创历史新
高，低空经济加速发展。1）乘联会预计3月侠义新能源乘用车销量75万
辆，渗透率达45.5%；2）民航局频繁发声，低空经济加速发展；3）峰飞
V2000CG获TC许可证，eVTOL正式进入吨级时代。
➢光伏板块核心观点：1-2月电池组件出口超预期，逆变器出口基本符
合预期。1-2月出口数据出炉，其中电池组件出口数据超预期，逆变器出
口基本符合预期；其中1月逆变器出口金额环比下降5个点，处于正常波动
范围内，2月环比下降较大主要是受国内春节假期影响；从出口量来看，
1-2月巴西、印度市场增长较好，欧洲继续处于去库进程中，二季度有望
迎来拐点；我们认为，海外需求在年后逐步启动，3月电池组件出口数据
有望继续环比增加、逆变器出口持续修复。
➢风电板块核心观点：上海深远海项目启动竞配，海上风机招标重启，
海风高景气度持续验证。1）上海启动深远海海风项目竞配，深远海海上
风电的开发提上日程；2）本周海风项目进展更新：山东半岛北L场址海上
风电项目（504MW）、华润电力苍南1#海上风电二期扩建工程项目
（200MW）启动风机招标，大唐南澳勒门I海上风电354MW扩建项目公示海
缆中标候选人。
➢储能板块核心观点：国内2月新增新型储能投运规模同比下降，美国
2023Q4表前及用户侧储能装机高增。1）国内2月新增新型储能投运项目
424.3MW/994.1MWh，工商业成为主要应用场景；2）2023Q4美国新型储能
装机规模达4.24GW/12.35GWh，表前及用户侧储能同环比数据高增；3）国
家能源局印发《2024年能源工作指导意见》，推广新型储能技术成关注重
点。
➢电力设备及工控板块核心观点：特高压与虚拟电厂建设提速，电网建
设“软硬兼施”。1）制造业景气度恢复改善，峰飞获颁TC适航证；2）大
模型赋能机器人深度进化，宇树实现电驱弯道超车。
➢氢能板块核心观点：政策与产业齐头并进，氢能步入发展新模式。
1）加快推动氢能高质量发展，构建低碳转型新模式；2）氢能基础设施加
速投运，首辆氢能源列车试验成功。
➢风险提示：电动车消费复苏不及预期、海外政策风险等；光伏下游需
求不及预期；行业竞争加剧；上游原材料价格大幅波动；风电装机不及预
期；政策落地不及预期；国际政治形势风险，市场规模不及预期；电网投
资进度不及预期；氢能技术路线、成本下降尚存不确定性等。
Table_First|Table_ReportDate