【行业研究报告】建材-建材行业周报:光伏玻璃下游需求升温,4月价格上调

类型: 行业周报

机构: 甬兴证券

发表时间: 2024-04-10 00:00:00

更新时间: 2024-04-12 10:14:38

◼核心观点
本周核心观点与重点要闻回顾
本周核心观点与重点要闻回顾
消费建材:地产市场继续承压,稳地产政策频出,中长期看好地产
产业链左侧投资机会。2024年1-2月房地产开发投资累计同比继续下
降,较23年全年降幅有所收窄,市场信心修复尚需时日;近期稳地
产政策频出:2024年政府工作报告指出,标本兼治化解房地产风险
是重中之重,一视同仁支持不同所有制房企合理融资需求是重要抓
手;要加快构建地产发展新模式以及加大保障性住房建设和供给以满
足居民住房需求。央行下调5年期LPR,释放积极信号稳定行业信
心,促进房地产市场平稳健康发展;住建部发文,明确实现以人定
房,以房定地、以房定钱,促进房地产市场供需平衡、结构合理,防
止市场大起大落。我们认为,目前仍处于地产筑底阶段,地产产业链
的投资机会凸显,中长期持续看多。
光伏玻璃:4月新单价格上调,预计新价陆续跟进,中长期看好龙
头市占率继续提升。光伏下游组件厂家4月排产较上月提升,组件厂
家开工率继续上调。玻璃厂家现阶段库存暂无压力,预计光伏玻璃新
价陆续跟进,我们中长期看好龙头市占率继续提升。
市场行情回顾
本周(2024年4月1日-4月3日),A股申万建材指数上涨2.83%,
整体跑赢沪深300指数1.97pct,跑赢万得全A指数1.84pct。申万建
材二级三大子板块涨跌幅由高到低分别为:玻璃玻纤(3.44%)、装修
建材(3.27%)、水泥(1.93%)。年初至今(2024年1月2日-4月3
日),A股申万建材指数下跌3.59%,板块整体跑输沪深300指数
7.58pct,跑输万得全A指数1.7pct。在申万31个一级子行业中,建
材板块年初至今涨跌幅排名为第21位。
◼投资建议
本周,我们看好消费建材龙头、以光伏玻璃为代表的工业品复苏主
线。
消费建材:积极稳妥化解房地产风险,相关政策陆续出台,中长期看
好地产产业链左侧投资机会,建议关注东方雨虹、坚朗五金、伟星新
材、北新建材、三棵树等。
光伏玻璃:下游需求好转,中长期看好龙头市占率继续提升,建议关
注福莱特、信义玻璃等。
◼风险提示
下游终端需求不达预期、原材料价格超预期、供给端边际放松超预期
的风险等。
行业: