【行业研究报告】中科软-中科软2023年年报点评：产品化&国际化&“保险+”打造公司盈利能力持续提升

2024年4月11日公司发布2023年年报
【整体业绩】
【整体业绩】
（1）2023营收65.03亿（-3.01%），归母净利润6.55亿（2.59%），扣非归母净
利润6.45亿（4.8%）。
（2）23Q4营收25.82亿（-8.21%），归母净利润2.85亿（-14.57%），扣非归
母净利润2.85亿（-11.61%）。
【业务细分】
按行业分，金融领域业务收入41.15亿（-0.72%），其中保险业务收入35.98亿
（-1.29%）；政务领域业务收入10.68亿（8.72%）；医疗卫生领域业务收入
2.97亿（-5.75%）；教科文及其他领域业务收入10.08亿（-19.23%）。
按产品分，其中软件产品业务收入1.12亿（+28.5%）、软件开发及服务收入
51.48亿（+0.99%）、系统集成及其服务实现12.29亿（-18.42%）。
【毛利率、现金流】
2023年毛利率31.56%（同比增加2.27pct）、23Q4毛利率27.44%（同比增加
1.7pct）。
2023年经营活动现金流净额1.96亿（-30.31%）、23Q4经营活动现金流净额
12.9亿（-23.85%）。
【费用率】
2023年销售/管理/研发费用率5.02%/1.63%/14.5%，销售费用率同比增加0.2pct，
管理费用率同比增加0.29pct，研发费用率同比增加1.09pct。
❑注：以上季度增长率采用yoy同比
业绩点评
❑保险合同会计准则持续推进，软件类业务收入实现正增长
公司全年实现营业收入65.03亿元，同比下降3.01%，其中公司软件类业务收入
保持正增长，实现收入52.60亿元，同比增长1.45%。系统集成类业务收入12.29
亿元，同比下降18.42%，系统集成业务受制于客户验收节奏的影响出现较大幅
度下降，进而影响公司整体营业收入的增长，但是系统集成业务新签订单增速仍
处于较高水平，截至2023年12月末，公司尚未执行完毕的系统集成项目合同金
额累计约25亿元，为未来系统集成业务收入增速反弹奠定基础。
根据IDC/CCID排名，公司在国内保险行业IT解决方案市场份额和IT服务商相