【行业研究报告】美国银行-营收超预期,不良率不及预期,计提少于预期

类型: 美股公司研究

机构: 海通国际

发表时间: 2024-04-16 00:00:00

更新时间: 2024-04-17 15:11:23

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事件
美国银行(BAC.NYSE)发布2024年一季度业绩报告。
点评
24Q1营收超过预期,除消费银行业务以外其他各版块均高于预期:
营收同比变化-1.7%,高于彭博一致预期的-2.5%。
o净利息收入同比变化-2.9%,高于彭博一致预期的-3.4%。
o净利息收入同比变化-2.9%,高于彭博一致预期的-3.4%。
o非息收入同比变化-0.2%,高于彭博一致预期的-2.1%。
o消费银行业务收入同比变化-5.0%,低于彭博一致预期的-3.5%。
o全球财富与投资管理收入同比变化+5.2%,高于彭博一致预期的+0.4%。
o全球银行业务收入同比变化-3.6%,高于彭博一致预期的-7.5%。
o全球市场收入同比变化+4.6%,高于彭博一致预期的-1.4%。
归属于普通股股东的净利润同比变化-19.8%,略微低于彭博一致预期的-19.7%。
成本收入比同比上升4.9pct到66.77%,高于彭博一致预期的64.84%。
24Q1不良率不及预期,计提少于预期:
本季度计提13.19亿美元信贷损失准备,同比变化+41.7%,低于彭博一致预期的+50.4%。
不良贷款率环比上升4bp至0.56%,高于彭博一致预期的0.54%。
24Q1ROTCE和CET1不及预期
每股股息0.24美元,符合彭博一致预期0.24,去年同期为0.22美元。
标准法下,核心一级资本(CET1)充足率同比提升0.4pct至11.80%,低于彭博一致预期的11.85%。
有形普通股权益回报率(ROTCE)同比下降4.65pct至12.73%,低于彭博一致预期的13.06%。
24Q1净息差超过预期,贷款增速不及预期,存款增速高于预期:
净息差为1.99%,高于彭博一致预期的1.97%,环比上升2bp。
贷款总额同比上升+0.3%,低于彭博一致预期的+0.9%;存款总额同比变化+1.9%,高于彭博一致预期的+1.1%。
风险
全球经济增长高/低于预期;加息幅度高/低于预期,资产质量超出/不及预期
研究报告ResearchReport
16Apr2024
美国银行BankofAmerica(BACUS)
营收超预期,不良率不及预期,计提少于预期
RevenueBeat,NPLRatioMiss,ProvisionBetterthanConsensus
周琦NicoleZhou,CFA林加力JialiLin