【行业研究报告】信息技术-通信行业周报:AI Infra全球化部署,北美云厂商算力布局加速

类型: 行业周报

机构: 上海证券

发表时间: 2024-04-17 00:00:00

更新时间: 2024-04-18 10:14:34

◼周行情
行情回顾:过去一周(2024.4.8-4.14),上证指数、深证成指涨跌幅分别
为-1.62%、-3.32%,中信通信指数涨跌幅为-2.80%,在中信30个一级行
业排第21位。过去一周通信板块个股表现:股价涨幅前五名为:新海退
23.81%、移为通信21.90%、天孚通信9.25%、中际旭创8.48%、万隆光电
23.81%、移为通信21.90%、天孚通信9.25%、中际旭创8.48%、万隆光电
7.50%。股价跌幅前五名为:世嘉科技-26.21%、ST天喻-16.82%、海能达
-15.71%、广哈通信-14.73%、硕贝德-13.91%。
过去一周通信板块呈现普遍回调走势:细分板块通讯工程服务、增值服
务II近一周涨跌幅分别达到-5.74%、-4.47%,通信设备、电信运营II板块
下跌-2.91%、-1.53%。
◼周核心观点
算力全球化投资攀升,各大云厂商入局。云厂商层面,微软将在日本扩
充数据中心,两年内将投入29亿美元资金,为数据中心配备适合人工智
能开发和使用、能够进行大量运算处理的最尖端半导体。同时微软还计
划在2025年底前投资32亿欧元(34亿美元)在德国建设AI基础设施。
除此之外,谷歌母公司Alphabet宣布在欧洲AI领域投入巨资,抢在欧盟
出台新的AI法规前重塑基础设施,云厂商全球化布局进程加速。国家主
权方面,沙特通信和信息技术部(MCIT)已启动一项180亿美元的计
划,将在沙特王国建立一个大型数据中心网络。我们认为,人工智能与
算力发展呈现相辅相成、共同促进的作用,算力基础设施的建设有望在
AI需求的不断催化下长期利好。
端侧AI逐步兴起,AIPC发展进程加速。英特尔将于2024年推出下一
代英特尔酷睿Ultra客户端处理器家族,同时英特尔预计将于2024年出
货4000万台AIPC。我们认为,AI发展重心逐步向边缘侧迁移,端云协
同模式的混合AI成为发展主流。AI推理算力的需求规模远高于AI训练,
而混合AI可支持生成式AI的开发者和提供商利用边缘终端的计算能力实
现降本增效,带来高性能、个性化、隐私和安全优势。随着AI大模型逐
步下沉至终端,边缘侧算力的供给需求有望大幅增加,从而催化服务器
及配套器件(交换机、光模块)市场的持续扩容。
建议关注:运营商:中国移动、中国联通、中国电信;服务器:浪潮信
息、紫光股份、工业富联;算力租赁&运维:中贝通信、润建股份、恒
为科技;光模块:中际旭创、新易盛、天孚通信;光芯片:源杰科技、
光迅科技等。
◼行业要闻
中国移动低端路由器和低端交换机产品4个标包结果出炉,新华三、锐
捷、烽火、迈普、皖通邮电五家中标。
24Q1全球PC出货量报告:联想增7.8%、惠普增0.2%、戴尔降2.2%、
苹果增14.6%。IDC发布追踪报告,全球传统个人电脑市场在2024年第
1季度恢复增长,出货量达到5980万台,同比增长1.5%。此外,全球个
人电脑出货量终于恢复到疫情爆发前的水平,2024年第1季度的出货量
与2019年第1季度的6050万台基本持平。
◼投资建议
行业:通信
日期:
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