【行业研究报告】中国移动-年报点评:营收破万亿,拓展“AI+”战略布局

类型: 年报点评

机构: 中原证券

发表时间: 2024-04-17 00:00:00

更新时间: 2024-04-18 11:14:28

⚫个人市场融合运营,家庭市场智慧升级。(1)公司深化“连接+应
用+权益”融合拓展,个人市场的“压舱石”作用有效发挥。个人
市场2023年收入为4902亿元,同比增长0.3%;权益收入达到224
亿元,同比增长37.1%;移动客户为9.91亿户,净增1599万户;
5G新通话高清视频使用客户达到1.33亿户,净增4132万户,其
中AI应用订购客户数超307万。移动ARPU为49.3元,同比增长
0.6%。截至2023年12月底,公司5G网络客户达到4.65亿户,
渗透率提升至46.9%,行业领先;5G网络客户ARPU、DOU分别
为78.2元和25.0GB,带动整体移动ARPU保持稳健增长。(2)公
司培育智能家居消费增长点,家庭市场保持良好增长。家庭市场
2023年收入达到1319亿元,同比增长13.1%;家庭宽带客户达到
2023年收入达到1319亿元,同比增长13.1%;家庭宽带客户达到
2.64亿户,净增2012万户,净增规模连续多年领跑行业。千兆家
庭宽带客户渗透率为30.0%,同比提升14.3pct。智慧家庭增值业
务收入达到336亿元,同比增长13.1%;家庭客户综合ARPU为
43.1元,同比增长2.4%。公司丰富AI增值功能,通过像素、算力提
升丰富终端品类,拓展看家护院、乡村综治等场景。组网、大屏、
安防等重点场景智慧家庭业务快速上规模,健康养老、全屋智能等
HDICT新场景拓展加速。
⚫政企市场成为增收引擎,新兴市场贡献提升。(1)公司强化“网+
云+DICT”一体化拓展,政企市场保持快速增长。政企市场2023
年收入达到1921亿元,同比增长14.2%。行业数字化方面,DICT
收入达到1070亿元,同比增长23.8%。移动云稳居国内云服务商
第一阵营,收入达到833亿元,同比增长65.6%,IaaS+PaaS收
入份额排名进入业界前五。ToV车联网市场规模能力双提升,与全
国销量前十新能源品牌均达成合作,市场份额运营商行业第一;To
G数字政府市场影响力持续扩大,全年落地政务信息化解决方案项
目超2000个。政企市场作为公司增收主力军的地位持续巩固。(2)
新兴市场增收拉动作用凸显。新兴市场2023年收入达到493亿元,
同比增长28.2%。国际业务收入达到207亿元,同比增长24.2%。
公司加强优质产品能力和5G解决方案出海,推进海外数字基础设
施升级。数字内容收入达到280亿元,同比增长31.6%,积极拓展
-23%
-19%
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-9%
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