【行业研究报告】奕瑞科技-业绩短期承压,X线产业链布局加深2023年报及2024一季 报点评

类型: 年报点评

机构: 国海证券

发表时间: 2024-05-02 00:00:00

更新时间: 2024-05-03 14:14:26

事件:
奕瑞科技4月30日公告2024一季报:2024Q1实现营业收入4.91亿元,
同比增长11.48%;实现归母净利润1.39亿元,同比增长1.88%;实现
扣非归母净利润1.56亿元,同比增长6%。公司于4月20日公告2023
年报:2023年实现收入18.64亿元,同比增长20.31%;实现归母净利
润6.07亿元,同比减少5.27%;实现扣非归母净利润5.91亿元,同比
增长14.43%。
投资要点:

新品表现亮眼,业绩受公允价值拖累2023年,公司实现营业收
入18.64亿元,同比+20.31%,增速放缓主要系医疗反腐导致短期
医院设备采购意愿下降,叠加口腔医疗、锂电需求承压所致。新品
表现亮眼,采用CMOS、IGZO、柔性等新传感器技术的产品收入超
4.15亿元;核心部件收入近1亿元,同比实现翻倍以上增长。2023
年,公司归母净利润同比-5.27%,主要系交易性金融资产公允价值
损失8106万元(2022年收益1.23亿元)。


持续推进研发创新与客户拓展2023年,公司研发投入2.63亿元,
占营业收入比重14.09%,重视新型探测器和核心部件研发,2023年
推出齿科CT探测器、高速TDI探测器、残留气体分析仪等多款新
品,90kV/130kV/150kV微焦点射线源进入量产,180kV微焦点封闭
式射线管已完成研发,打破进口垄断。公司持续加强客户拓展,2023
年,多个大客户的多项产品继续保持良性增长,齿科产品海外客户
持续测试及导入,工业X光系统解决方案小批量销售,全球医疗和
工业X线探测器市占率进一步提升。

拟定增扩建X线核心部件及综合解决方案产能公司对标日本滨
松、万睿视等行业龙头,致力于成为“全球领先的X线领域综合产
品及解决方案供应商”,根据4月30日公告,拟向特定对象发行股
票募资不超过14.5亿元,用于X线真空器件及综合解决方案建设项
目,项目建设期36个月,建成后公司将新增7.7万只球管以及1.93
万组X线综合解决方案产品产能,进一步完善X线产业链战略布局,