【行业研究报告】电子设备-周观点：苹果季报超预期，关注AI

➢本周申万电子细分行业普涨。申万电子二级指数年初以来涨跌幅分别
为：半导体（-13.51%）/其他电子Ⅱ（-12.08%）/元件（-0.57%）/光
学光电子（-9.04%）/消费电子（-9.85%）/电子化学品Ⅱ（-15.24%）；
本周涨跌幅分别为半导体（+2.13%）/其他电子Ⅱ（+2.44%）/元件
（+3.41%）/光学光电子（+0.92%）/消费电子（+0.94%）/电子化学品
Ⅱ（+4.20%）。
➢本周北美重要个股普涨。美股方面，本周涨跌幅分别为苹果（+8.32%）
/特斯拉（+7.67%）/博通（-4.91%）/高通（+8.44%）/台积电（+2.36%）
/美光科技（-0.12%）/英特尔（-3.07%）/英伟达（+1.20%）/亚马逊
（+3.67%）/甲骨文（-1.20%）/超微电脑（-8.72%）/应用光电（+2.03%）
/谷歌A（-2.74%）/Meta（+1.96%）/微软（+0.08%）/超威半导体（-
4.32%）。
➢苹果季报超预期，关注AI进展。苹果公司FY24Q2总营收为907.53
亿美元，yoy-4%，好于市场预期的903.3亿；净利润为236.36亿美
元，yoy-2%，好于市场预期的231.7亿美元；每股摊薄收益为1.53美
元，yoy-2%，好于市场预期的231.7亿美元；每股摊薄收益为1.53美
其中，iPhone收入为459.63亿美元，yoy-10.46%，高于预期的458
亿美元，收入减少主因中国市场的销量下滑；Mac收入74.51亿美元，
yoy+3.95%，超过了67.9亿美元的市场预期，MacBookAir在3月份
更新了M3芯片，推动了该业务的增长；iPad收入55.59亿美元，yoy-
升级iPad的硬件，不过5月7日或将发布新款iPad，这一情况有望
扭转。服务收入238.67亿美元，yoy+14.16%，高于市场预期的232.8
亿美元，已连续五个季度创下新高。公司并未公布下季度收入指引，但
库克在接受采访时表示，第三财季整体总营收预计将可实现“较低的个
位数增长”。
➢建议关注个股：【云端AI】工业富联/寒武纪/海光信息/胜宏科技/兴森科
技；【PCB/CCL】沪电股份/胜宏科技/兴森科技/深南电路/生益科技；
【AIPC】春秋电子/珠海冠宇/莱宝高科等；【AI手机】蓝思科技/领益
智造/长信科技/水晶光电/传音控股/立讯精密/欧菲光/大族激光/舜宇光
学等。
➢风险因素：宏观经济波动风险；电子行业发展不及预期风险；汇率波动
风险。