【行业研究报告】信息技术-计算机行业周报：低空政策指标量化，关注地方产业集群

本周板块走势回顾：本周(5月13日-5月17日)计算机(中信)指数上升0.19%，
创业板指数下降0.70%，上证指数下降0.02%。板块周涨幅前三为新晨科技
(38.33%)、梅安森(15.39%)、广联达(15.33%)，板块跌幅前三为ST汇金(-
34.67%)、ST峡创(-31.60%)、*ST龙宇(-22.60%)。
34.67%)、ST峡创(-31.60%)、*ST龙宇(-22.60%)。
维持5月乐观判断，优先选择底部业绩及边际改善细分市场。本周，计算机板
块跑赢上证指数0.21pct，跑赢创业板指数0.89pct。从近五日行情指数来看，
计算机(中信)以小幅度0.18%涨幅在全行业中排名第十五，前三分别为房地产、
建材、建筑。从全年维度观察，板块调整幅度较大，排于综合（中信）-20.50%
之前，年初至今调整-14.23%，随着房地产相关政策放开，市场悲观情绪释放，
流动性有望充分改善，强调“行业有望迎来5月修复窗口期”。策略为，优先
选择底部业绩及边际改善细分市场。
GPT-4o发布，面向用户免费使用，AI应用有望加速商用落地；关注量子信
息、低空经济、商业航天/卫星互联网和人工智能等前沿未来科技赛道。今年，
量子信息、人工智能和低空经济等领域划入战略新兴产业，技术革命正带来产
业化元年，继续重视以此三板块为代表的新兴科技生产力。与此同时，老旧设
备层面，大规模设备《行动方案》逐步落地，我们判断铁路等周期性改造板块
或将迎来比较明确业绩释放期，重视以铁路信息化为代表的垂直细分领域。
细化低空经济指标，实现时间节点明确。自2024年1月开始，我国部分省市
陆续开始出台低空经济细化的量化指标。其中具有代表性的省市包含安徽、湖
南、广州、苏州等，政策持续向低空经济发展倾斜。本周，北京、南京、海南
持续进行低空经济指导政策的发布，重点关注基建数量、行业产值等指标，并
对实现节点做出细致规划，彰显发展低空经济的信心与决心。指标简列如下：
1）安徽：计划2025年低空经济规模力争达到600亿元，2027年力争达到800
亿元；2）山东：创建2个城市低空融合飞行示范基地，打造4个飞行服务站，
建成40个通用机场、400个数字化低空航空器起降平台；3）湖南：力争到2025
年，全省低空经济领域规模以上企业超20家，低空经济总产值达1600亿元左
右；4）西藏：2024年将新开工建设10个通用机场和47个临时起降点；5）
北京：通过三年时间实现低空经济相关企业数量突破5000家，带动全市经济
增长超1000亿元；6）广州：空港委规划到2027年广州低空经济规模达2100
亿元，到2035年达6500亿元；7）苏州：规划到2026年低空经济产业规模达
600亿，聚集产业链相关企业500家；8）无锡：计划到2026年低空经济产业
产值规模突破300亿元；9）芜湖：到2025年，低空产业产值达到500亿元；
10）南京：到2026年，全市低空经济产业规模发展超500亿元。
投资建议与相关标的:政策愈发细化，细分领域落地时间明确。建议针对地区
关注低空经济产业集群：1）基础设施：莱斯信息、中科星图、四川九洲、国
睿科技、四创电子、深城交、普天科技、新晨科技、烽火电子、雷科防务、纳
睿雷达等；2）飞行器制造：万丰奥威、航发动力、中航机载、中航光电、中
航高科、国轩高科、光威复材、卧龙电驱、北斗星通、安泰科技、森麒麟、广
联航空、华曙高科、纵横股份、星网宇达、观典防务、航天宏图等；3）运营
服务：超图软件、中直股份、苏交科、中信海直、海特高新、安邦护卫、威海
广泰、岭南控股等；4）飞行保障：华测检测、广电计量、西测测试等。
风险提示：政策推进协调不及预期、技术面临不确定性、行业竞争加剧。
行业基本数据