⚫5月新材料板块走势弱于沪深300。5月,新材料指数(万得)下跌
1.08%,跑输沪深300指数(-0.68%)0.40个百分点。同期上证综指
下跌0.58%,深证成指下跌2.32%,创业板指下跌2.87%。新材料
指数涨跌幅与30个中信一级行业相比位列第13位,涨跌幅排名居
中。截止至2024年5月31日,全部A股的PE(TTM,剔除负
值)为14.25倍;新材料指数的PE(TTM,剔除负值)为22.66
倍,环比上月下跌1.02%,处于自2021年以来历史估值的41.20%
分位。
⚫金属原材料:5月基本金属价格环比上涨。5月,上海期货交易所
⚫金属原材料:5月基本金属价格环比上涨。5月,上海期货交易所
基本金属价格涨跌幅度:铜(1.48%)、铝(3.81%)、铅(6.20%)、
锌(6.80%)、锡(4.98%)、镍(4.56%)。
⚫半导体材料:4月全球半导体销售额同比增长15.8%。2024年4
月,根据美国半导体行业协会(SIA)的数据,全球半导体销售额
为464.3亿美元,同比增长15.8%,环比增长1.1%,继去年11
月份以来,连续第6个月同比增长。
⚫超硬材料:1-4月超硬制品出口同比增长8.32%。2024年1月至4
月,我国超硬材料及其制品出口5.15万吨,同比上涨8.32%;出口
额6.76亿美元;出口单价13.10美元/千克,同比下跌12.10%;超
硬材料出口298.30吨,同比上涨6.00%;出口额1.72亿美元;出
口单价576.28美元/千克,同比下跌27.30%;超硬制品出口5.12
万吨,同比上涨8.33%;出口额5.04亿美元;出口单价9.83美元
/千克,同比下跌4.43%。
⚫特种气体:稀有气体价格涨跌不一。5月,氪气、氦气、氙气价格
有所下降。稀有气体价格和月涨跌幅度分别为氦气(736元/瓶,-
1.98%),氙气(40113元/立方米,-2.87%),氖气(137元/立方
米,0.57%),氪气(400元/立方米,-7.26%)。
⚫维持行业“强于大市”的投资评级。截止2024年5月31日:新材
料指数估值为22.66倍,处于自2021年以来历史估值的41.20%
分位,估值水平相对较为合理。基于新材料行业和下游半导体、
新能源等行业发展前景、新材料板块业绩增长预期及估值水平,
维持新材料行业“强于大市”投资评级。
⚫风险提示:技术进展不及预期;上游原材料价格大幅波动;下游需
求不及预期;地缘政治因素影响。
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