【行业研究报告】有色金属-有色金属 能源金属&新材料周报:锂稀土持续走弱,关注软磁和铜合金材料的主题机会

类型: 行业周报

机构: 华源证券

发表时间: 2024-06-16 00:00:00

更新时间: 2024-06-16 11:14:29

➢能源金属方面,价格整体呈震荡运行趋势,电解钴止跌拉涨。锂:本周碳酸锂价格下跌2.69%至98450元
/吨,氢氧化锂价格下跌2.37%至88450元/吨,近期市场偏弱震荡运行。供给端,碳酸锂产量稳步攀升,
5月碳酸锂产量62538吨,环比上升18%;需求端,当下补库行情已结束,部分下游迎来短暂去库压力,
碳酸锂采买观望情绪抬升,长协价格下现货市场成交较为清淡,预计后续价格偏弱运行。建议关注:天齐锂
业、赣锋锂业、中矿资源、永兴材料。
业、赣锋锂业、中矿资源、永兴材料。
➢钴:本周海外MB钴价下跌1%至12.38美元/磅,国内电钴价格下跌0.45%至22.00万元/吨,价格跳涨
后近期小幅调整。供给方面,部分企业产量爬坡,产量维持小幅增量;需求方面,终端实际采买较为有限,
需求复苏延迟。电钴供给过剩格局难以改变,但受市场超预期消息推动,年内需求保障下,电钴价格下降空
间预计相对有限。建议关注:腾远钴业、华友钴业、寒锐钴业。
➢镍锰:本周硫酸锰价格持平为0.63万元/吨,硫酸镍价格下跌2.27%至3.23万元/吨,近期价格震荡运行。
供给端,受限于原料供应偏紧及利润倒挂,镍盐供应相对有限;需求端,三元排产走弱叠加印尼硫酸镍正常
到港。镍价下行利润修复下镍盐价格走弱,供给有限情况下预计下行空间有限。建议关注:华友钴业、湘潭
电化。
➢稀土永磁:氧化镨钕下跌0.82%至36.1万元/吨,氧化镝下跌1.59%至186万元/吨,氧化铽下跌0.87%
至567.5万元/吨,近期市场偏弱运行。供应端,4月氧化镨钕产量环比增长,5月产量小幅下降;需求端
目前表现平稳,市场氛围转淡,短期磁材厂开工率较低,预计后市偏弱震荡运行。建议关注:中国稀土、北
方稀土、金力永磁、中科三环。
➢新材料方面,从景气度角度,持续看好软磁和铜合金赛道。软磁材料:持续受益电子电力行业发展趋势,电
力方面,新能源和电网投资景气度持续传导,合金软磁粉芯站稳光储电车桩终端应用,非晶合金受益配电变
压器景气度及海外出口需求;电子方面,AI算力产业推动高性能软磁材料需求释放,高功率低损耗的芯片
电感在算力显卡得到应用拓展。铜合金材料:基本盘受益顺周期经济复苏,算力产业趋势下铜缆、铜连接器
有望创造增量需求,GB200产业链逐步催化。建议关注:沃尔核材、铂科新材、云路股份
➢风险提示:下游复产不及预期风险,国内房地产需求不振的风险,美联储加息幅度超预期风险,新能源汽车
增速不及预期风险,海外地缘政治风险
板块表现:
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