【行业研究报告】奥多比-FY2024Q2财报点评:业绩表现稳健,AI商业化持续推进

类型: 美股公司研究

机构: 国海证券

发表时间: 2024-06-16 00:00:00

更新时间: 2024-06-16 18:14:26

调整净利润均略超一致预期,整体业务稳健增长。FY2024Q2公司
实现毛利率88.7%,同比提升0.6pct,其中数字媒体与数字体验业
务毛利率分别为95%/70%;Non-GAAP净利率38.1%,同比提升
0.9pct,主要受益于销售及营销费率同比下降。公司截至FY2024Q2
的RPO金额为178.6亿美元,同比增长17%,在手订单持续增长为
公司业绩提供稳定支持。FY2024Q3,公司预计营收在53.3-53.8亿
美元,Non-GAAPEPS在4.5-4.55美元。FY2024,公司预计营收
在214-215亿美元(原指引为213-215亿美元),Non-GAAPEPS
在18-18.2美元(原指引为17.6-18美元)。
在18-18.2美元(原指引为17.6-18美元)。
数字媒体业务稳健增长,AI商业化持续推进:FY2024Q2,公司数
字媒体业务实现营收39.1亿美元(YoY+11%),略超一致预期0.4%,
netnewARR为4.87亿美元。AI商业化持续推进,公司上调2024
财年数字媒体业务netnewARR指引至19.5亿美元(原指引19亿
美元),分业务来看:
①创意云实现营收31.3亿美元(YoY+10%),netnewARR为3.22
亿美元,Firefly模型与创意云旗舰应用及AdobeExpress的有效结
合驱动ARR稳步增长。公司于2024Q2陆续发布新模型与AI功能
①推出AdobeExpress企业版、支持企业使用Firefly定制化模型、
模型迭代FireflyImage3FoundationModel、发布支持图像参考等
功能的Photoshopbeta版本、AdobeLightroom中上线智能消除功
能、PremierePro中上线文生视频功能等。此前在创意云应用中内
测的生成式AI功能预计于FY2024Q3开启变现,功能创新及商业化