具备影响力的设计师品牌时尚集团,多品牌运营带来增长空间。截
至2023年12月31日,公司品牌组合包括三个阶段的多个品牌,
即成熟品牌JNBY,三个成长品牌CROQUIS(速写)、jnbybyJNBY
及LESS,以及包括POMMEDETERRE(蓬马)及JNBYHOME
等多个新兴品牌。各个品牌均各自面向特定客户并拥有基于集团统
一品牌理念“自然而然地做自己”(JustNaturallyBeYourself)的
一品牌理念“自然而然地做自己”(JustNaturallyBeYourself)的
独特设计形象,产品主要面向中高层收入客户。目前公司已经建立
主要由实体零售店、线上平台及以微信为主的社交媒体互动营销服
务平台组成的全渠道互动平台,旨在打造一套由于其追求公司致力
提倡的生活方式而购买的粉丝群体“江南布衣粉丝经济”体系。
FY2024H1营收利润均大幅提升,实现高质量增长。
FY2018-FY2023,公司营收/净利润CAGR分别为9.29%/8.65%,
FY2024H1,公司实现收入29.76亿元,同比增长26.1%。净利润
5.74亿元,同比增长54.5%。公司实体店可比同店销售、线上渠道
销售以及线下门店规模均实现了高质量增长,成熟品牌JNBY增长
稳健,成长品牌迅速发展,公司JNBY/CROQUIS(速写)/jnbyby
JNBY/LESS/新兴品牌的收入同比增速分别为24.0%/17.2%/36.3%
/38.5%/12.9%。截至FY2024H1,公司共有门店2036家,其中
JNBY/CROQUIS(速写)/jnbybyJNBY/LESS/新兴品牌的门店数量
分别为935/311/497/235/38家。
线上线下全布局,拥有高粘性会员群体。分渠道来看,公司收入主
要来自向经销商销售产品及在自营店和线上渠道向终端客户销售产
品,FY2024H1自营/经销/线上的收入占比分别为
39.8%/42.3%/17.9%,收入同比增速分别为36.7%、18.2%和24.2%。
同时公司坚持以数据为驱动、技术为载体、粉丝经济为核心,
FY2018-FY2023,公司会员数/活跃会员数/购买金额超过5000元的
会员数CAGR分别为22.5%/7.2%/9.9%。FY2024H1公司会员数达
到740万,活跃会员数达55万,购买金额超过5000元的会员数达
30万个。
盈利能力提升显著,高股息率具备吸引力。公司毛利率、净利率在
疫情后迅速回温,对比同行业公司,2021-2023年公司毛利率攀升