【行业研究报告】-全球流动性观察系列6月第3期:交投意愿延续平淡,ETF主力流入

类型: 全球策略

机构: 国泰君安

发表时间: 2024-06-20 00:00:00

更新时间: 2024-06-21 07:12:52

金流入主力。
摘要:
两市交投意愿延续平淡,公用事业板块交易热度抬升明显。本期(6.10-
6.14)宏观流动性上看,美国通胀仍存在强粘性,美联储降息预期边
际上升,10年期美债利率边际下降。微观流动性上看,国内市场信心
回落,本期两市日均成交额边际下降至7499亿元。从行业成交热度
上看,一级行业公用事业和新能源行业边际变化率抬升最快,而食品
饮料板块换手率历史分位数不足10%,轻工和建材等板块换手率历史
分位数不足20%。
资金整体流入放缓,外资流出超200亿元,ETF资金成为主力流入资
金。1)本期(6.10-6.14)北上资金转为净流出219亿元,科技板块净
金。1)本期(6.10-6.14)北上资金转为净流出219亿元,科技板块净
流入26亿元。2)两融资金从前期的大幅流出转为小幅流入,单周净
流入31亿元,两融交易额占A股成交比重边际上升至8.25%。3)ETF
资金净申购规模扩大至150亿元,科创创业类宽基ETF申购明显。
两融资金主要流出非银行金融和电子,北上资金主要流出家电和非银
行金融。1)两融资金流入排名前五的行业是流入排名前五的行业是电
子(18亿元)、非银行金融(10亿元)、医药(8亿元)、计算机(6亿
元)、电力设备及新能源(5亿元)。2)北上资金净流出主要集中在家
电、非银行金融板块,主要流入电子(37亿)、电子及公用事业(35
亿)和医药(34亿),主要流出家电(19亿)、非银行金融(18亿)
和银行(9亿)。
IPO发行规模边际上升,定增规模边际上升。1)在IPO方面,本期
(6.10-6.14)A股公司IPO共2家,总计融资规模7亿元;上期(5.24-
5.31)A股1家公司IPO。在定增方面,A股有1家公司定向增发,
总计融资规模4亿元。2)本期(6.10-6.14)解禁规模下降至405亿
元。
风险提示:数据可能存在测度误差、海外货币政策收紧超预期、地缘政治
不确定性。