【行业研究报告】建材-建筑材料行业月报:水泥、玻纤涨价逐步落地,关注地产利好政策带来的需求改善

类型: 行业月报

机构: 华龙证券

发表时间: 2024-06-20 00:00:00

更新时间: 2024-06-21 17:14:25

摘要:
建材行业:近日,国家发展改革委等五部门印发《水泥行业节能降碳专
项行动计划》的通知,水泥行业纳入碳交易进程有望加快。同时,近期
水泥行业涨价逐步落实,有望带动行业盈利水平提升,水泥行业估值有
望修复,维持建材行业“推荐”评级。
水泥行业:根据数字水泥监测数据显示,5月全国水泥市场平均价格为
363.75元/吨,环比4月上涨7元/吨,涨幅为2.05%。价格上涨主要原
363.75元/吨,环比4月上涨7元/吨,涨幅为2.05%。价格上涨主要原
因:一是多地水泥企业开始落实或加大错峰生产力度,市场供需关系得
到改善;二是煤炭等原材料价格久居高位,同时6月份水泥新标准实施,
生产成本增加,为了减亏脱困,多数地区企业积极推动价格上涨。近日,
国家发展改革委等五部门关于印发《水泥行业节能降碳专项行动计划》
的通知,水泥行业纳入碳交易进程有望加快,行业头部企业有望受益,
行业个股关注水泥行业龙头上峰水泥(000672.SZ)、海螺水泥
(600585.SH)、天山股份(000877.SZ)。
玻璃行业:根据隆众资讯预计,从供应面来看,6月份生产线点火、冷
修计划俱存,整体供应量或将下降,但伴随前期点火产线出玻璃,供应
量下降幅度不大。但从需求上来看,实际需求情况或延续弱势,加工企
业订单量萎缩、资金紧张局面短期难以有效解决,而前期遗留待竣工项
目对玻璃需求或难以长期维持。加之6月份部分地区处于梅雨季节,业
者采购存货意向或更加趋弱,整体需求难有支撑。因此,预计6月份浮
法玻璃市场或整体延续僵持态势。个股方面关注行业龙头旗滨集团
(601636.SH),金晶科技(600586.SH)的阶段性机会。
玻璃纤维:从行业供需格局来看,虽然新能源汽车及风电端玻纤需求有
所增长,但是出口及传统建筑领域玻纤需求下滑明显,导致玻纤需求不
足,叠加供给端新产能释放,致使2024年年初以来玻纤价格低位运行。
展望全年,新能源汽车及风电需求仍然对玻纤需求有支撑,地产及基建
政策持续释放有望带动建筑领域玻纤需求改善,玻纤价格有望企稳,同
时主要玻纤企业3月以来涨价落地,有望提升行业盈利水平,关注后续
涨价落地情况及持续性,个股方面关注行业龙头中国巨石(600176.SH)、
中材科技(002080.SZ)。