2024年7月5日,韦尔股份公告2024年半年度业绩预告,公司实现营
收利润双增。2024年上半年,公司预计实现营收119.04-121.84亿元,
同比增长34.38%-37.54%;预计实现归母净利润13.08-14.08亿元,同
比增长754.11%-819.42%;预计实现扣非归母净利润13.18-14.18亿元,
比增长754.11%-819.42%;预计实现扣非归母净利润13.18-14.18亿元,
同比增长1769.15%-1895.79%。
2024年上半年,公司的业绩增长得益于:(1)市场回暖,公司在高端
智能手机和自动驾驶汽车领域的产品推广带动了收入的显著增长;(2)
公司通过优化产品和供应链结构,有效提升了毛利率和整体业绩。
【评论】
消费电子复苏,CIS供需关系改善。智能手机是公司图像传感器最主要
应用领域,随着消费电子的回暖,CIS需求回升,根据市场研究机构
Canalys数据,2024年第一季度全球智能手机出货量同比增长11%。在
智能手机市场存量竞争中,摄影能力成为厂商差异化的关键,推动了对
高端CIS的强劲需求。然而,高端CIS供应商产能有限,且头部厂商索
尼优先满足大客户,导致安卓市场高端CIS供不应求。
产品结构优化助毛利率逐季修复。公司的高端产品OV50H用于旗舰和
高端智能手机后摄,良好的市场反馈为产品带来更高的利润空间。公司
在车载CIS领域处于行业领先地位并且增长快速,2023年车载传感器
收入同比增长25.15%,收入占比从2022年的19%提升至2023年22%。
在供需关系改善和产品结构优化的共同作用下,公司毛利率从23Q2的
17.30%开始修复至24Q1的27.89%,同时公司的存货也从高位下降至与
2021年相当水位。
证书编号:S1160521050001
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