【行业研究报告】亚马逊-FY24Q2业绩点评及业绩说明会纪要：AI产业展望乐观，继续加码AI投资

事项：
2024年8月2日Amazon发布FY2024Q2报告，并召开FY24Q2业绩说明会，
截止至2024年6月30日，即CY2024Q2。
评论：
评论：
1.财务表现：营收为1480亿美元（YoY+10%）。营业利润为147亿美元
（YoY+91%），高于市场预期。净利润为135亿美元，每股摊薄后收益1.26
美元。
2.分部门：北美地区营收为900亿美元（YoY+9%），营业利润为51亿美元
（YoY+58%）。国际部门营收为317亿美元（YoY+7%，在排除汇率变动影响
后YoY+10%）,营业利润为3亿美元（23Q2营业利润为-9亿美元）。AWS部
门营收为263亿美元（YoY+19%），AWS部门的营业利润为93亿美元（在固
定汇率下，YoY+72%）。
3.公司业绩指引：预计FY24Q3为1540-1585亿美元（YoY+8%-11%）；预计
汇率变动将带来约90个基点的不利影响；营业利润预计为115-150亿美元
（YoY+3%-34%）。
4.重点业务展望：生成式AI和非生成式AI工作负载方面有强劲的需求，支
持不断增长的AWS基础设施需求。AWS部门已完成大部分成本优化工作，
正在进行从本地基础设施向云端的转变。定制硅芯片需求强劲。GPU方面，
Amazon推出了Graviton，目前已是第四代，为客户节省了约30%-40%的成本。
在加速器领域，Trainium（训练芯片）和Inferentia（推理芯片），目前已是第
二代，提供更好的性价比。企业和政府实体对卫星宽带网络有显著需求。
Amazon正在加速卫星制造，预计24Q4开始运送卫星。
风险提示：AI产业发展不及预期，芯片研发不及预期，卫星部署不及预期。
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