【行业研究报告】机械设备-机械行业月报：珍惜反弹机遇，重点布局严重超跌的成长行业龙头和房地产相关的工程机械、电梯行业龙头

械板块超跌严重的锂电设备、光伏设备、风电零部件等新能源板块
械板块超跌严重的锂电设备、光伏设备、风电零部件等新能源板块
反弹力度排名靠前。短期建议继续抓住反弹机遇，重点布局破净或
者严重超跌的子行业个股，包括锂电设备，光伏设备、风电设备、
半导体设备、机器人等成长子行业龙头，以及受益房地产政策催
化的相关产业链，包括工程机械、电梯等行业龙头。
中长期我们建议重点推荐受益周期复苏、大规模设备更新推动的船
舶、工程机械、机床、农机、矿山冶金机械核心标的。2024年机
械行业的投资主要关注大规模设备更新和出口产业链。建议关注大
规模设备更新行动方案中提到的船舶、机床、工程机械、高铁设备、
农机、矿山冶金机械等。其次，出口产业链是去年机械大部分子行
业高增长的主要动力，受益中国制造产业升级、中国装备制造国际
竞争力不断上升，带来出口竞争力持续上升。中国的机械设备出口
需求旺盛，推动行业加速出海。
风险提示：1）宏观经济发展不及预期；2）下游行业需求、出口
需求不及预期；3）原材料价格上涨持续；4）新能源产业政策、
行业形势发生变化；5）国产替代、技术迭代、国内设备更新进度
不及预期。
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-23%
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