【行业研究报告】电子设备-电子行业周报：中国四大协会呼吁企业谨慎采购美国芯片，OpenAI“满血版”o1和GPTPro面世

▌上周回顾
12月2日-12月6日当周，申万一级行业均处于上涨态势。
其中电子行业上涨1.61%，位列第24位。估值前三的行业为
计算机、国防军工和综合，电子行业市盈率为55.02。
计算机、国防军工和综合，电子行业市盈率为55.02。
电子行业细分板块比较，12月02日-12月06日当周，电子
行业细分板块涨跌处于分化的态势。其中，光学元件、模拟
芯片设计、印刷电路板板块的涨幅最大。估值方面，模拟芯
片设计、LED、半导体材料板块估值水平位列前三，数字芯片
设计、分立器件板块估值排名本周第四、五位。
▌中国四大协会呼吁企业谨慎采购美国芯片，国产
芯片内需循环时代或将来临
12月3日傍晚，针对美国对华新一轮出口管制措施，中国四
大协会同时发声，呼吁企业谨慎采购美国芯，并且认为美国
芯片不再安全以及可靠。中国汽车工业协会发布声明称，为
保障汽车产业链、供应链安全稳定，协会建议中国汽车企业
谨慎采购美国芯片；中国半导体行业协会发布声明称，美国
对华管制措施的随意性对美国企业也造成了供应链中断、运
营成本上升等影响，影响了美国芯片产品的稳定供应，美国
芯片产品不再安全、不再可靠，中国相关行业将不得不谨慎
采购美国芯片；中国互联网协会发布声明称，为确保我国互
联网产业安全、稳定、可持续发展，呼吁国内企业主动采取
应对措施，审慎选择采购美国芯片，寻求扩大与其他国家和
地区芯片企业的合作，并积极使用内外资企业在华生产制造
的芯片；中国通信企业协会发布声明称，为保障信息通信行
业的产业链、供应链安全稳定，应谨慎采购美国芯片。
我们认为中国四大协会对于美国对华新一轮制裁态度强硬，
国内各大行业的芯片国产化率将逐步提升，芯片内销市场巨
大，叠加经济内循环不断加速，建议关注TMT行业各大芯片
内循环进度：AI算力芯片（寒武纪、海光信息、景嘉微
等）、车用芯片（裕太微、斯达半导、思瑞浦、韦尔股份、
纳芯微、国芯科技等）、通信相关芯片（源杰科技、复旦微
电、翱捷科技、盛科通信）、晶圆厂（中芯国际、华虹公
司、晶合集成、燕东微等）、先进封装（通富微电、长电科
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