【行业研究报告】建材-建筑材料&新材料行业周报:2024年地产延续调整,新材料关注电子材料龙头业绩释放

类型: 行业周报

机构: 上海证券

发表时间: 2025-01-21 00:00:00

更新时间: 2025-01-22 11:14:46

◼核心观点
地产链:2024年房地产市场延续调整,期待市场止跌回稳。近期2024年
全年房地产市场数据出炉:1)房地产开发投资方面,2024年开发投资下
降10.6%,其中住宅投资下降10.5%。2)施工方面,2024年全年施工面
积下降12.7%,其中住宅施工面积下降13.1%。3)新开工方面,2024年
积下降12.7%,其中住宅施工面积下降13.1%。3)新开工方面,2024年
全年新开工面积下降23%,其中住宅新开工面积下降23%。4)竣工方
面,2024年全年房屋竣工面积下降27.7%,其中住宅竣工面积下降
27.4%。5)销售方面,2024年新建商品房销售面积下降12.9%,其中住
宅销售面积下降14.1%;新建商品房销售额下降17.1%,其中住宅销售额下
降17.6%。整体来看,2024年全国房地产仍然面临压力,投资端随着房
地产投资增速的下滑,新开工及施工数据同比也延续下降,竣工端数据也
进一步收缩。我们认为,随着2024年下半年房地产金融政策的出台,以
及各城市因城施策的逐步放松,期待2025年房地产市场的止跌企稳。
新材料:鼎龙股份2024年业绩高增,建议关注电子材料板块龙头个股业
绩释放。近期鼎龙股份发布2024年业绩预告,2024年归属于上市公司股
东的净利润同比增长120.71%-138.73%。鼎龙股份聚焦半导体材料领
域,其中半导体材料业务已经成为公司重要利润来源,2024年半导体材
料业务及集成电路芯片设计和应用业务实现营收同比增长约79%。我们认
为,随着国内半导体先进材料产品能力的提升和规模效应提高,建议关注
电子材料平台型企业个股业绩释放。
行业重点数据跟踪:
水泥:过去一周(1.13-1.17)全国水泥平均价520.68元/吨,周环比下跌
1.2%,淡季价格延续弱势运行。分区域看,华东、中南、西南、西北分
别下跌4.4%/0.3%/0.7%/0.4%。消费方面,2025年1月17日当周全国水
泥出库量268.78万吨,周环比变化-9.8%,连续六周环比下降,降幅继续
扩大;2025年1月17日当周水泥熟料库容比56.47%,周环比变化+0.07
个百分点。
春节临近,水泥淡季价格延续弱势运行。随着春节假期临近,企业消库压
力加大,价格呈现走弱趋势。北方地区来看,继续维持错峰生产,叠加低
温对施工影响,行业偏弱;南方地区,大部分工地也已经陆续停工,需求
进一步走走弱,华东江浙地区水泥价格回落幅度较大。
平板玻璃:过去一周(1.10-1.17)全国浮法平板玻璃价格方面,1月10日
环比下跌1.4%;库存方面,1月17日玻璃样本企业库存4385.3万重量
箱,环比增加15.1万重量箱,环比增加0.35%。其中华北地区出货较好,
主要受下游备货支撑,华东市场随着需求转弱呈现累库。产量方面,1月
17日,浮法玻璃日度产量为15.74万吨,周环比下降0.22%。成本端方
面,纯碱价格周环比-0.6%;库存方面,截止1月16日纯碱企业库存
143.11万吨,环比下降0.8%。
季节性影响浮法玻璃价格。由于临近春节假期,深加工退市休假,以及物
流运输放缓等因素影响,浮法玻璃近期价格面临一定压力。
光伏玻璃:过去一周(1.13-1.17),供应端,1月15日光伏玻璃
2.0mm/3.2mm镀膜现货平均价分别为12元/平方米和19.5元/平方米,周
行业:建筑材料
日期:
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