【行业研究报告】创源股份-业绩靓丽,IP事业发展可期

类型: 其他公告点评

机构: 天风证券

发表时间: 2025-01-22 00:00:00

更新时间: 2025-01-22 17:15:17

公司公告业绩预告
公司预计24Q4归母净利0.4-0.65亿,同增300%-548%;扣非后归母利润
0.39-0.64亿,同增305%-566%。
公司预计24年归母净利1-1.25亿,同增30%-63%;扣非后归母净利0.95-1.2
亿元,同增34%-70%。
亿元,同增34%-70%。
公司积极开拓市场、推广新产品及跨境电商表现较好,收入较上年同期取
得较大增长。同时受美元兑人民币汇率升值影响,本期汇兑收益高于上年
同期。
向全资子公司增资及其对外投资设立子公司
公司拟向全资子公司CRE8DIRECT(SINGAPORE)PTE.LTD.(“新加坡创源”)
增资,并拟通过全资子公司新加坡创源对外投资设立两家全资子公司,具
体事项如下:
(1)公司拟向全资子公司新加坡创源增加投资1800万美元。上述增加投
资完成后,新加坡创源注册资本为1800万美元,投资金额由1800万美元
(2)新加坡创源拟出资800万美元在越南投资设立全资子公司创源(越南)
河南有限公司,由其作为公司生产基地。
(3)新加坡创源拟出资700万美元在柬埔寨投资设立全资子公司创源(柬
埔寨)有限公司,由其作为公司生产基地。
(4)此外,全资子公司新加坡创源拟在适当时机以独资或合作方式继续在
境外投资设立其他经营实体,开展主营业务相关经营活动,投资金额不超
过300万美元。
本次投资符合公司战略方向和实际经营需要,落实国际化战略举措,加大
国际市场参与程度,扩大公司在东南亚相关国家地区市场影响力,提升公
司业绩,在更大范围和更深层次上挖掘市场潜力和空间,实现快速成长。
跨境电商成长可期
公司跨境电商业务主要由子公司睿特菲为主的运动健身板块和子公司美国
智源为主的文教板块组成。睿特菲通过亚马逊及自建网站线上销售自主品
牌(如RITFIT、KangarooHoppers等)的家用力量健身器材、蹦床和儿童体
操等居家健身产品。美国智源主营时尚文具及生活家居品类,包含笔记本
册、日程日历、办公收纳等,通过亚马逊平台销售给海外终端消费者。
积极发展IP事业
目前公司国内文创业务主要是通过2个文创公司运营,以线上线下相结合
营销模式,目前宁波文创以线下为主,杭州文创以线上为主。未来也会依
托大股东在文旅产业链上的布局和资源优势,积极拓展更多渠道。
公司自身正在积极寻找合适的IP资源,同时也在利用大股东资源和渠道,
寻找更多适合公司的IP,在IP选择上主要考虑和公司产品匹配度。公司将
依托自身研发设计能力,并结合优质的IP资源,开发优质产品,积极拓展
线上线下销售渠道。未来,公司还将借助大股东在文旅产业链上布局和资
源优势,积极拓展国内市场,发展自身品牌。
基于本次公司业绩预告,我们调整盈利预测,预计24-26年归母净利润为
1.2/1.6/2.1亿(前值为0.95/1.24/1.66亿),EPS分别为0.67/0.88/1.15元/
-36%
-17%
2%
21%
40%
59%