【行业研究报告】爱博医疗-业绩稳健增长，隐形眼镜业务表现亮眼

亿元，占营收比重提升至30.2%（+15.9pp）。公司通过收并购天眼医药、福建
优你康快速切入并拓展隐形眼镜市场，目前处于产能扩张和效率提升期。随着
产能释放、良率提升以及高附加值的硅水凝胶产品的推出，该板块有望持续贡
产能释放、良率提升以及高附加值的硅水凝胶产品的推出，该板块有望持续贡
献业绩增量并改善盈利能力。
盈利预测：预计2025-2027年EPS分别为2.64元、3.46元、4.31元。
风险提示：政策风险；产品研发不及预期风险；医疗事故风险；市场竞争加剧
风险。
指标/年度2024A2025E2026E2027E
营业收入（百万元）1410.021774.612204.422661.91
增长率48.24%25.86%24.22%20.75%
归属母公司净利润（百万元）388.40499.45655.63816.20
增长率27.77%28.59%31.27%24.49%
每股收益EPS（元）2.052.643.464.31
净资产收益率ROE14.69%16.27%18.01%18.78%
PE40312419
PB5.875.064.263.57
-20%
0%
20%
40%
60%
24-04