【行业研究报告】格科微-拐点已至

拐点已至
l投资要点
产品结构升级，高像素CIS比重进一步提升。2024年公司实现
营收63.83亿元，同比+35.90%；实现归母净利润1.87亿元，同比
+287.20%；实现扣非归母净利润7,065.66万元，同比+14.54%。2024
年全球智能手机市场筑底回升，根据群智咨询（Sigmaintell）数据，
年全球智能手机市场筑底回升，根据群智咨询（Sigmaintell）数据，
受益于AI技术在手机应用领域的持续突破创新以及新兴市场需求旺
盛，2024年全球智能手机出货约为11.8亿部，同比增长约6.8%，连
续两年负增长后，首次实现高个位数增长。在此环境下，公司2024年
手机CIS产品出货量为全球第二，占比约为23%。2024年，公司手机
CIS业务实现营收35.98亿元，同比+60.44%，营收占比56.39%，其
中1,300万及以上像素产品的收入超过15亿元，占手机CIS业务约
40%,高像素产品比重进一步提升，其中3,200万像素图像传感器产品
更新迭代，5,000万像素图像传感器产品量产出货。同时，公司成功
量产多光谱CIS，为智能手机色彩还原和智能化检测应用赋能。
临港工厂50MCIS量产，单芯片高像素芯片集成技术竞争力不断
增强。24年报告期内，公司临港工厂获得了“2024年上海市专精特新
中小企业”的称号；2024年3月临港工厂通过智能工厂认定；2024年
6月临港工厂取得了IATF16949：2016质量管理体系认证证书，标志
着临港工厂在汽车电子产品设计、制造及客户服务等方面达到了国际
汽车行业的高标准，为公司进入汽车前装市场、为行业提供高质量车
规产品奠定坚实基础。目前，临港工厂已达到满产状态，截止2024年
底，工厂已实现800万、1,300万、5,000万像素产品的量产，5,000
万像素产品基于公司已经量产3,200万像素图像传感器的单芯片高
像素CIS架构，通过独特的FPPI技术,创新的电路设计实现了逻辑与
像素同层晶圆制造，最终仅需一片有效晶圆即可实现高像素、高性能
产品。创新的单芯片高像素芯片集成技术得到市场的进一步认可，后
续公司将推出更高像素规格产品。同时，临港工厂还有助于实现公司
在芯片设计端和制造端的资源整合，提升在背照式图像传感器领域的
设计和工艺水平，加快研发成果产业化的速度，有利于增强公司的核
心竞争力，为公司提高市场份额、扩大领先优势奠定发展基础。
大力丰富非手机CIS产品布局，新兴领域产品蓄势待发。2024
年，公司非手机CIS业务实现营收14.26亿元，同比+17.82%，营收
占比22.35%。全球安防市场目前仍处于弱复苏阶段，根据群智咨询
（Sigmaintell）数据，2024年全球安防CIS市场出货5.28亿颗，同
比增长10%。公司开发400万像素新产品GC4103，具备优异的动态范
围，可实现星光级夜视全彩成像，支持Pre-Roll等低功耗门铃，智
慧家居等应用。公司800万像素产品已导入品牌客户并量产，后续公
司将持续围绕非手机应用的技术需求进行研发设计与优化,包括优化
发布时间：2025-05-20