【行业研究报告】-政策半月观：短期可能迎来“决断”

近半月，中美元首通话，推进城市更新、促服务消费等均有新进展。我们
对每半月重大政策进行跟踪：1）中央、部委重要会议与政策；2）地方政
策；3）行业与产业政策。本期为近半月（2025.5.25-6.8）的政策跟踪。
策；3）行业与产业政策。本期为近半月（2025.5.25-6.8）的政策跟踪。
核心结论：总体看，近半月政策延续聚焦稳增长、扩内需，最大关注在于
方应实事求是看待取得的进展，撤销对中国实施的消极举措；欢迎特朗普
再次访华”，中美6.9也将在伦敦举行第二轮谈判；二是6.4财政部公示
2025年城市更新行动评审结果，未来几年中央财政计划补助超200亿元
支持20城实施城市更新行动，重点样本项目包括：城市地下管网更新改
造、经济集约型综合管廊建设、市政基础设施提升改造、加强消费型基建。
三是6.5上交所召开高分红重回报暨上市公司价值提升座谈会，未来将继
续推动上市公司进一步加大分红力度、增加分红频次，用好回购、并购重
组等市值管理工具，也会不断丰富红利指数相关产品体系。四是多部门继
续发力促服务消费，包括商务部开启2025年“服务消费季”活动、开启
新能源汽车下乡，地方层面，深圳发布提振消费专项行动39条，福建宁
德将举办一批大型演唱会和高等级体育赛事，“苏超”爆火出圈、当地文
旅也接力发布多项促消费活动。五是6.18-19上海将举办2025年陆家嘴
论坛，主题为“全球经济变局中的金融开放合作与高质量发展”，央行、
门还将发布若干重大金融政策。其他可关注：国资委《中央企业发展规划
管理办法》、深圳土拍放松多项竞拍限制等。倾向于认为：六七月份应属
于“关税谈判期、经济观察期、存量政策落地期、增量政策酝酿期”，可
谓“四期叠加”，短期盯美国与中国、欧盟的关税谈判，其中，6.9中美将
召开第二轮经贸会谈。我们也继续提示：新一轮中美会谈将至、乐观情形
下有望迎来短期的“决断”，但应不改我国扩张性政策的大基调和扩内需
的大方向，仍需政策加紧发力、不宜“等到花儿枯萎了再浇水”。
一、重要会议与政策：关注中美元首通话，多举措促消费、促转型。
1、重要会议：近期聚焦中美关系与关税进展、稳股市、全面深化改革。
会谈所取得的协议，希望美方“撤销对中国实施的消极举措”，双方“应
增进外交、经贸、军队、执法等各领域交流，增进共识、减少误解、加强
合作”。同时，欢迎特朗普再次访华。此后，双方明确中美第二轮经贸会
谈将于6月9日在伦敦举行，紧盯谈判进展。
>6.5上交所召开高分红重回报暨上市公司价值提升座谈会，上市公司、保
险机构、基金公司等参会，上交所明确，未来将继续从供需两侧发力，包
括：需求端，推动上市公司进一步加大分红力度、增加分红频次，用好回
购、并购重组、投资者交流等市值管理工具；供给端，不断丰富红利指数相
关产品体系，“推动长期资本、耐心资本与优质权益资产的良性互动”。
>5.30交通运输部召开全面深化改革领导小组会议，目标“加快建设交通
强国战略”，重点抓好铁路、公路、水路、民航、邮政重点领域改革，科学
制定改革任务书、时间表、优先序，后续可继续关注相关改革路线图，以
及对于交通运输领域改革“关键问题、突出矛盾、管用举措”的认定。
2、部委政策：关注城市更新、促服务消费、新能源汽车下乡新进展。
>6.6国资委印发《中央企业发展规划管理办法》并答记者问，重点关注
3个“更加突出”，包括更加突出产业导向、闭环管理、刚性约束，其中，
产业导向上，建立“中央企业总体发展规划+重点任务规划+企业规划”
的三级规划体系，推动国有资本向关系国家安全、国民经济命脉、国计民
生的重要行业以及前瞻性战略性新兴产业集中。
作者
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