【行业研究报告】电子设备-先进科技主题：北美大厂指引AI芯片需求强劲，AMD发布Instinct MI350系列GPU

◼主要观点
【市场回顾】
◆本周上证指数报收3377点，周涨跌幅为-0.25%；深证成指报收
10122.11点，周涨跌幅为-0.6%；创业板指报收2043.82点，周
涨跌幅为+0.22%；沪深300指数报收3864.18点，周涨跌幅为-
0.25%。中证人工智能指数报收1269.45点，周涨跌幅-1.81%，
板块与大盘走势一致。
【科技行业观点】
【科技行业观点】
◆6月13日，公司发布对外投资公告称，拟通过全资子公司超毅集
团（香港）有限公司收购SourcePhotonicsHoldings(Cayman)
Limited100%股份，同时认购其可转债，整体投资金额合计不超
过59.35亿元人民币。索尔思光电在光通信模块及组件领域拥有
深厚的技术积累、先进的研发能力和完善的产业链布局。1）本次
收购使公司能够快速切入光通信市场，借助索尔思光电的技术和
市场优势，完善公司在电子信息产业的战略布局，拓展新的业务
增长点。2）公司在消费电子和新能源汽车领域积累了丰富的客户
资源、制造经验和供应链管理能力，与索尔思光电在光通信领域
的技术和产品相结合，有望在客户资源共享、技术研发协同、生
产制造优化以及供应链整合等方面实现显著的协同效应。
◆6月5日，博通发布2025财年第二季度业绩（截至5月4日的三
个月），营收为150亿美元，同比增长20%，主要系人工智能推
动业绩增长，公司人工智能收入44亿美元，同比增长46%，意
味着公司目前近30%的收入来自支持该技术的芯片供应。博通预
计本季度人工智能收入将进一步加速增长，预计收入将达51亿美
元，较去年同期增长60%，为本季度提供了强劲的业绩指引。同
时，英伟达美东时间5月28日周三美股盘后公布2026财年第一
财季财务数据，以及2026财年第二财季的业绩指引，二季度营收
预计为450亿美元，上下浮动2%。营收指引显示，市场对英伟
达最先进、售价最高的Blackwell芯片需求强劲，预计Blackwell
芯片BlackwellUltra将于本季度开始出货，有助于提升未来几个
月的营收和毛利率指引。
一代InstinctMI350系列GPU、预计明年推出的MI400和构建开
放AI生态系统的进展。InstinctMI350系列GPU为生成式AI和
高性能计算设定了性能、能效和可扩展性的新基准，该系列包含
了基于CDNA4架构打造的InstinctMI350X和MI355XGPU及
平台，采用了台积电的3nm工艺，集成1850亿晶体管，实现了
代际AI计算性能提升4倍，以及推理性能代际“飞跃式”提升35
倍，代表了AMD目前在AI加速计算领域的实力。我们认为AMD
具备全面覆盖数据中心、边缘及终端设备端到端AI能力的供应
行业:电子
日期:
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E-mail:yanfeng@shzq.com
SAC编号:S0870525030001