【行业研究报告】信息技术-TMT行业周报：三大利好来袭，芯片概念股大面积上涨

周度市场回顾：本周（9/22-9/26）延续弱势震荡格局，
沪指周涨幅0.21%，报3828.11点；深成指周涨幅1.06%，报
13209.00点；创业板指周涨幅1.96%，报3151.53点。技术
面上，周线级别的调整态势尚未完全结束。节前受长假因素
影响，资金趋于谨慎，市场交投清淡并承压。但最后一天抛
压减轻，有望企稳。节后走势的关键在于资金是否回流，若
能放量，则整理后的市场有望开启新一轮上涨。
周度行业要闻：（1）三大利好来袭，芯片概念股大面积
上涨！9月23日，芯片设备ETF大涨近8%。24日，这个板
上涨！9月23日，芯片设备ETF大涨近8%。24日，这个板
块继续飙升。半导体设备股长川科技、盛美上海涨超10%，创
历史新高。芯片概念股一度有16只股票涨停或涨幅超10%。
（2）一切始于算力！英伟达将投资OpenAI千亿美元，两家
联手建10GW数据中心。为了更大算力，奥特曼和黄仁勋再度
联手，英伟达计划逐步向OpenAI投资1000亿美元。
行业数据跟踪：（1）消费电子行业或更依赖于技术创新
和刺激政策，未来手机销量的增长势头可能会面临放缓的压
力，但国内受益于“国补”等政策刺激，需求较为稳健。（2）
半导体行业当前的需求依然旺盛，同时国内国产替代持续推
进，国内半导体设备的需求依然较好。（3）存储芯片行业景
气上行，近期DRAM价格呈现强劲的上升趋势，直接反映了AI
服务器、新一代PC和数据中心对高性能内存的强劲需求。
投资建议：综上所述，受手机等传统消费电子需求疲软
拖累，与之相关的成熟制程半导体及产业链公司，正面临业
绩增长放缓的压力，资本开支意愿明显减弱；但全球的AI浪
潮对先进算力的渴求，推动着高端芯片及相关制造需求持续
高景气，且在外部环境倒逼下，国内半导体产业核心环节的