【行业研究报告】电子设备-TMT行业周报：中美贸易摩擦或再度升温，半导体自主可控逻辑加强

周度市场回顾：本周（10/09-10/10）沪指周涨幅0.37%，
报3897.03点；深成指周跌幅-1.26%，报13355.42点；创业
板指周跌幅-3.86%，报3113.26点。技术面上，本周三大指
数持续上攻创出阶段新高，其中沪指周四创2015年8月以来
十年新高3936点，目前三大指数涨势良好。在经济基本面保
持平稳、A股增量资金持续流入和全球流动性宽松的大背景
下，市场在政策红利与流动性支撑下仍具韧性，A股中期缓慢
上行的趋势没有变化。
周度行业要闻：（1）特朗普威胁对华加征100%关税，并
周度行业要闻：（1）特朗普威胁对华加征100%关税，并
限制“关键软件”等产品出口：美国总统特朗普本周五威胁
称，将从11月1日起对中国进口商品加征额外100%的关税。
（2）A股龙头，闻泰突发公告：荷兰冻结安世半导体资产。
10月12日晚间，功率半导体龙头闻泰科技在上交所公告称，
子公司安世半导体收到荷兰经济事务与气候政策部的部长令
及阿姆斯特丹上诉法院企业法庭的裁决。（3）复旦大学科研
团队研发全球首颗二维-硅基混合架构闪存芯片：在二维电子
器件工程化道路上再获里程碑式突破。
行业数据跟踪：（1）消费电子行业或更依赖于技术创新
和刺激政策，未来手机销量的增长势头可能会面临放缓的压
力，但国内受益于“国补”等政策刺激，需求较为稳健。（2）
半导体行业当前的需求依然旺盛，同时国内国产替代持续推
进，国内半导体设备的需求依然较好。（3）存储芯片行业景
气上行，近期DRAM价格呈现强劲的上升趋势，直接反映了AI
服务器、新一代PC和数据中心对高性能内存的强劲需求。
投资建议：综上所述，建议牢牢把握“国产替代”这一
核心矛盾，重点关注那些在关键环节实现技术突破、并已进