【行业研究报告】金融-银行业季度观察报（2025年第1期）

1.2025年上半年，商业银行实际贷款利率有所下降，净息差水平进一步收窄，
低息差背景下商业银行盈利能力面临一定挑战。
低息差背景下商业银行盈利能力面临一定挑战。
2.2025年上半年，商业银行不良贷款率及关注类贷款占比均有所下降，信贷资
产质量基本保持稳定，但考虑到房地产市场仍相对低迷以及外部贸易环境不
确定性增加等因素影响下，部分企业及个人偿债能力有所弱化，商业银行信
贷资产质量仍面临一定下行压力。
3.2025年上半年，随着财政部注资国有大行的完成，商业银行资本保持在充足
水平，但部分中小银行资本补充渠道相对受限，资本面临一定补充压力。
展望：
1.未来，中国人民银行将强化逆周期调节，落实落细适度宽松的货币政策，把
握好政策实施力度和节奏，保持流动性充裕，持续营造适宜的金融环境。
2.未来，中国人民银行将强化政策利率引导，完善市场化利率形成和传导机制，
发挥市场利率定价自律机制作用，加强利率政策的执行和监督，降低银行负
债成本，推动社会综合融资成本下降，商业银行净息差收窄幅度或将趋缓，
盈利能力或将得到一定程度的改善。
3.2025年上半年，人民银行进一步调整优化房地产业相关政策，但考虑到当前
房地产市场行情低迷、房地产企业流动性压力缓解仍需较长时间，未来仍需
关注商业银行涉房贷款资产质量变化情况。