【行业研究报告】机械设备-机械行业月报：持续关注工程机械、船舶、机器人、AIDC等高景气板块

10月市场继续上行趋势，机械板块科创成长子行业普遍出现调整，
受益深地科技等题材影响，传统的矿山冶金机械、油气设备板块获
受益深地科技等题材影响，传统的矿山冶金机械、油气设备板块获
得市场关注。我们建议配置内需为主，基本面向好，盈利稳定，分
红和股息率较高的工程机械、高铁设备、矿山冶金设备龙头。市场
情绪较好风险偏好有明显提升，利好科创成长板块投资。前期调整
的人形机器人、AIDC配套设备、半导体设备等主题有望逐步提振。
我们建议继续关注基本面向好，盈利稳定，分红和股息率较高的传
统工程机械（重点推荐三一重工、徐工机械、浙江鼎力等）、矿山
冶金设备龙头（重点推荐中信重工、中创智领等）。主题投资方面
建议继续聚焦人形机器人本体及核心零部件龙头（重点推荐埃斯
顿、绿的谐波、步科股份、兆威机电等）、AIDC基建受益标的英
维克、应流股份。
风险提示：1）宏观经济发展不及预期；2）下游行业需求、出口
需求不及预期；3）原材料价格上涨持续；4）新能源产业政策、行
业形势发生变化；5）国产替代、技术迭代、国内设备更新进度不
及预期。
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