【行业研究报告】纽威股份-2025年三季报点评：业绩维持高速增长，海外产能释放值得期待

盈利预测与投资建议。预计公司2025-2027年归母净利润分别为15.6、19.6、
22.9亿元，未来三年归母净利润复合增长率26%。海外工业阀门行业景气旺盛，
公司在手订单充裕，海外业务拓展叠加新产能释放，长期增长可期，维持“买
入”评级。
风险提示：下游行业景气下行、海外市场发展不确定性、原材料成本上行、新
建产能项目进度或不及预期等风险。
指标/年度2024A2025E2026E2027E
营业收入（百万元）6237.757902.049472.9110893.85
增长率12.50%26.68%19.88%15.00%
归属母公司净利润（百万元）1155.581563.331964.682285.16
增长率60.10%35.29%25.67%16.31%
每股收益EPS（元）1.492.022.532.95
净资产收益率ROE26.39%27.63%26.87%24.83%
PE36.2272118
PB9.677.465.764.57
-15%
12%
40%
67%
94%
121%
24/1024/1225/225/425/625/8
纽威股份沪深300