【行业研究报告】-策略周评：风格切换，AI应用迎来补涨行情

本周AI要闻
◼事件1：高通于2025年10月27日发布两款面向数据中心的人工智能
芯片——AI200与AI250，计划分别于2026年和2027年上市。新芯片
基于高通自研的HexagonNPU技术，主打高内存容量与能效优化，旨
在提升大语言模型等AI推理性能。此举标志高通正式进军由英伟达与
AMD主导的AI加速器市场，强化其在生成式AI基础设施领域的竞争
力。
◼事件2：英伟达于2025年10月28日宣布将向诺基亚投资10亿美元，
获得约2.9%的股权，并携手开发“AI原生”6G无线网络平台。双方将
获得约2.9%的股权，并携手开发“AI原生”6G无线网络平台。双方将
共同推出基于英伟达GPU与AI加速技术的无线接入网解决方案，目标
是让未来6G网络在信号调度、资源分配和节能优化中实现智能自适应。
诺基亚将把其5G/6GRAN软件移植至英伟达平台，美国T-Mobile计划
于2026年开展现场测试。此次合作被视为AI深度融合通信基础设施的
重要一步，标志着全球电信业迈向AI驱动的6G时代。
◼事件3：美团于2025年10月29日发布并开源其自研视频生成模型
LongCat-Video。该模型参数规模约136亿，采用统一架构，支持文字生
成视频、图片生成视频及视频续帧三大任务，能生成720p分辨率、30
帧每秒的高质量长视频。LongCat-Video在时序连贯性与画面稳定性方
面表现突出，标志着中国企业在生成式视频模型领域迈出重要一步，也
将推动内容创作与视觉媒体生产的智能化进程。
（信息来源：彭博财经、诺基亚、澎拜新闻等）
周度观点
◼风格切换，AI应用迎来补涨行情
（1）本周全球AI生态继续呈现加速扩张的态势，产业端、资本端与政策
端的动作交织，进一步明确了未来几年年的竞争与落地方向。总体来看，
“基础设施升级+应用落地+资本化推进”成为本周的三大主线。
（2）首先，基础设施层面竞争愈发白热化。英伟达不仅在算力端继续稳固
其生态影响力，与诺基亚合推“AI原生”6G网络的战略合作，显示其意
图将AI能力从数据中心延展至通信与边缘场景。高通宣布面向数据中心
的AI加速器产品，标志着更多传统移动/通信厂商加速向数据中心与推理
市场渗透。硬件与网络的联动，预示着未来算力与网络能力将共同成为AI
大规模部署的关键支撑，这对云厂商、运营商及上下游生态链均是长期利
好。
同时，值得关注的是，在AI算力需求呈指数级增长的背景下，算力供给已
从“芯片竞争”延伸至“能源竞争”。本周，谷歌与美国新能源巨头NextEra
Energy达成长期购电协议，计划重启位于爱荷华州的核电站，为其AI数
据中心与模型训练提供稳定电力支持。这一举措标志着全球科技企业正加
速布局“零碳算力”体系，通过核能、风能与储能等清洁能源保障AI基础
设施的长期可持续性。
（3）其次，应用与内容端创新加速落地。美团开源的长视频生成模型
LongCat-Video体现出中国厂商在生成式多模态方向的快速进步：开源策
略也有利于形成更活跃的开发者生态，从而推动广告、教育、医疗宣教等
场景的可视化与规模化应用。这类工具的普及将显著降低内容制作门槛，
推动相关产业链的效率提升与新业务形态出现。
（4）第三，资本与市场层面热度未减。OpenAI拟筹划上市的消息及英伟
达市值创新高，继续吸引全球资金对生成式AI长期成长性的关注；与此
同时，中国监管与国资层面也在加速供给端布局，国务院国资委牵头设立