【行业研究报告】凌志软件-筹划并购凯美瑞德，拓展国内金融科技版图

事件简评
事件简评
2025年11月10日，公司发布发行股份及支付现金购买资产并募
集配套资金暨关联交易预案，拟发行股份收购凯美瑞德（苏州）信
息科技股份有限公司100%股权，发行定价为15.31元/股。目前
本次交易相关的审计、评估工作尚未完成，交易的具体交易价格尚
未确定，股份与现金对价支付比例尚未确定。
凯美瑞德是国内资金资本市场中少数具备“自主可控+海外兼容”
能力的金融科技企业，核心产品VIVA是覆盖金融市场资金资管领
域从前台资金交易、中台风险控制到后台跨境清算结算的全流程
一体化管理软件平台，服务超过100家以银行、券商为主的境内
外金融机构。
若交易顺利进行，公司可以将其海外市场积累的成熟项目管理经
验与凯美瑞德的本土化专业服务能力深度融合，实现对国内银行
市场的战略性切入，提升国内收入占比，降低对日本市场的依赖，
深化“国内+国外”双轮驱动核心战略。此外，公司与凯美瑞德在
市场、客户、产品、技术及经营等方面具有显著的协同效应。
盈利预测、估值与评级
根据2025年前三季报，我们预计公司2025~2027年营业收入分
别为11.1/11.7/12.6亿元，同比增长0.0%/5.0%/8.0%；归母净利
润分别为1.7/1.8/1.9亿元，同比增长33.7%/5.8%/8.9%，对应
风险提示
日元汇率波动风险；并购凯美瑞德失败的风险；交易作价尚未确定
的风险；商誉减值的风险；募集配套资金不达预期的风险；国际政
治风险或贸易摩擦风险；并购标的业务融合不及预期。
公司基本情况（人民币）