【行业研究报告】电子设备-TMT行业周报：存储涨价潮下的产业链机遇：2026年供需缺口会否持续？

息，三星电子已率先暂停10月DDR5DRAM合约报价，引发SK
海力士和美光等其他存储原厂跟进，恢复报价时间预计或将
延后至11月中旬。（2）闪存龙头宣布涨价50%，10股年内
延后至11月中旬。（2）闪存龙头宣布涨价50%，10股年内
股价翻倍。据财联社援引媒体报道，闪存龙头闪迪（SanDisk）
11月大幅调涨NAND闪存合约价格，涨幅高达50%。据悉，这
是闪迪今年以来至少第三次涨价。自9月起，主流存储涨价
预期和持续性大幅加强。除了HBM，DRAM、NAND闪存、SSD和
机械硬盘全系列存储产品持续面临缺货涨价。近期多家存储
原厂暂停DDR5报价，短短一周内，DDR5现货价格飙升25%。
行业数据跟踪：（1）消费电子行业或更依赖于技术创新
和刺激政策，国内受益于“国补”等政策刺激，需求较为稳
健。（2）半导体行业当前的需求依然旺盛，同时国内国产替
代持续推进，国内半导体设备的需求依然较好。（3）存储芯
片行业景气上行，近期DRAM价格呈现强劲的上升趋势，直接
反映了AI服务器等对高性能内存的强劲需求。
投资建议：当前，存储市场正经历一轮显著的价格上涨周
期。其核心驱动因素源于两方面：首先，AI时代下，多模态应
用与企业级存储需求呈现爆发式增长；其次，主要存储原厂将
产能优先分配给HBM等高利润产品，导致传统存储领域出现结
构性供给紧张。受此影响，行业自2025年初以来供需关系持