【行业研究报告】轻工制造-轻工纺服行业周报：皮鞋行业承压转型升级，市场变化迎来新机遇

中国皮鞋行业作为制鞋产业的核心支柱，已从过去“量的扩张”转向“质的提升”。随着经济发展和时代变化，行业正经历由市场需求迭代、技术革新与政策导向共同驱动的变革。当前，传统皮鞋面临运动鞋、休闲鞋的冲击，中小产能加速出清，中高端市场崛起、产业链升级与出海新路径，使得行业开辟新的增长空间且呈现两极分化的格局——以百丽时尚为代表的行业头部公司重塑品牌布局，获取更高的市场份额；而中小品牌普遍面临营收下滑、利润亏损的困局。行业呈现出“产销量微降、市场规模逆势增长”的特征。2023年，中国皮鞋行业的产量和销量有所减少，皮鞋产量为35.91亿双，较2022年减少0.15亿双；需求量29.2亿双，较2022年减少0.37亿双；市场规模3282.08亿元，较2022年增长65.46亿元。皮鞋行业产业链完整贯穿上下游，企业拥有完善的供应链和广泛的渠道覆盖。皮鞋行业的上游主要涉及生皮（牛皮、羊皮等）的供应、制革加工以及鞋底材料（橡胶、PU、TPR等）的制造；中游则是皮鞋生产制造环节，主要包括设计、加工、组装等多个细分工序；下游鞋生产制造环节，主要包括设计、加工、组装等多个细分工序；下游为销售环节，包括综合电商平台、品牌官网、线下专卖店等渠道。当前传统皮鞋与时尚鞋履上市公司整体处于需求承压、渠道调整与品牌年轻化转型阶段。中国皮鞋行业正处于转型重构的关键时期。行业虽然面临产销量承压、成本上涨、替代产品竞争等短期挑战，但消费升级带来的高端化需求、技术革新驱动的产业链升级、出海市场的多元化拓展，为行业长期发展提供了广阔空间。未来，行业将呈现“头部集中、细分突围、智能绿色、全球布局”的发展格局，具备产品创新能力、智能化生产优势、全渠道运营能力与品牌影响力的企业，将在竞争中脱颖而出。⚫一周行情回顾2025年11月24日至11月28日，上证综指上涨1.40%，深证成指上涨3.56%，创业板指上涨4.54%。分行业来看，申万轻工制造上涨4.17%，相较沪深300指数+2.53pct，在31个申万一级行业指数中排名5；申万纺织服饰上涨2.75%，相较沪深300指数+1.11pct，在31个申万一级行业指数中排名16。轻工制造行业一周涨幅前十分别为金富科技(+61.07%)、梦天家居(+37.13%)、顶固集创(+17.52%)、顺灏股份(+16.21%)、青山纸业(+15.5%)、群兴玩具(+15.22%)、美克家居(+15.13%)、昇兴股份(+13.09%)、喜临门(+12.98%)、博汇纸业(+11.8%)，跌幅前十分别为华瓷股份(-24.91%)、好莱客(-14.9%)、亚振家居(-5.4%)、新宏泽(-4.98%)、慕思股份(-1.91%)、箭牌家居(-1.48%)、英联股份(-1.34%)、晨光股份(-1.28%)、华旺科技(-1.16%)、志邦家居(-1.07%)。纺织服饰行业一周涨幅前十分别为奥康国际(+18.76%)、云中马(+17.23%)、探路者(+15.79%)、七匹狼(+14.42%)、金发拉比(+11.79%)、新华锦(+10.68%)、孚日股份(+10.54%)、恒辉安防(+10.41%)、嘉麟杰(+8.42%)、嘉曼服饰(+8.25%)，跌幅前十分别为九牧王(-19.01%)、深中华A(-16.47%)、深中华B(-7.5%)、康隆达(-6.03%)、欣龙控股(-5.87%)、真爱美家(-5.61%)、泰慕士(-5.12%)、中胤时尚-20%-10%0%10%20%30%2025-01-022025-02-022025-03-022025-04-022025-05-022025-06-022025-07-022025-08-02