【行业研究报告】电气设备-电力设备行业周报：具身智能准入机制有望完善，储能出海订单逐步落地

项目开标
项目开标
电网工程投资完成额4824亿元，同比增长7.2%。国网特高压项目第
四次设备招标采购开标，产生投标报价共计约165.39亿元。
电动车：碳酸锂2026年或基本实现供需平衡，建议配置供需紧平衡
环节
天齐锂业董事长预测2026年全球锂需求达200万吨碳酸锂当量。龙蟠
科技签署超450亿元磷酸铁锂正极材料大单。广汽建成国内首条大容量
全固态电池产线。2025年三季报发布，蔚来营收与毛利率同比增长且亏
损收窄，理想汽车受产品周期等因素影响出现净亏损。建议配置供需紧
平衡的涨价环节，如电解液、负极石墨化、铜箔、碳酸锂等。
人形：具身智能行业准入退出机制有望建立，推荐新订单和价值量高
的标的
优必选中标1.43亿元项目且年内Walker系列订单达13亿元。具身智
能行业准入退出机制将建立。艾克斯智节举办发布会并推出人形机器人
关节模组产品。当下时间点重点推荐T链新技术和新订单标的和国内本
体代工潜力大的标的。
风险提示
新能源汽车发展不及预期；相关技术出现颠覆性突破；产品价格下降
超出预期；产能扩张不及预期、产品开发不及预期；原材料价格波动。
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电力设备沪深300