【行业研究报告】机械设备-机械设备行业周报：关注AI基建、人形机器人、工程机械等板块投资机会

芯片。国内摩尔线程、沐曦等GPU企业密集推进上市融资，国外亚马逊等国际云计算巨头加速迭代3nm自研AI芯片，全球算力竞争日趋激烈。我们认为竞争的核心是高尖端造产能，催生出对光刻、刻蚀、薄膜沉积等核心半导体制造设备的持续高强度需求，国内晶圆厂为实现本土高端芯片自主供给，扩产与技术升级的需求愈发明确且迫切。同时，外部技术限制不断加码，荷兰光刻机出口新规已从先进的EUV设备延伸至成熟制程所需的DUV设备及配套生态，这种全方位的技术封锁，让半导体产业链实现自主可控从可选变为必选，中国半导体设备行业迎来了历史性的发展窗口。建议关注：新莱应材（300260.SZ）、至纯科技（603690.SZ）、路维光电(688401.SH)、北方华创(002371.SZ)、中微公司(688012.SH)、拓荆科技(688072.SH)、华海清科(688120.SH)等。特斯拉Optimus实现“跑步”突破，银河通用机器人完成股改。2025年12月3日在马斯克发布Optimus人形机器人跑步的短视频，形态类人。此视频不仅是简单的运动能力展示，更是其运动控制算法、实时感知与决策、本体硬件稳定性等核心系统能力的综合体现。Optimus在明确2026年量产计划后，其技术细节不断迭代显示了其技术落地的可行性；国内继智元机器人完成股改后，银河通用机器人近期也完成股份制改造，进一步印证产业成熟度的提升和资本周期的启动。机器人板块近期异动频率明显增加，我们认为国内外机器人进展顺利，2026年开始量产，2025年12月至2026年一季度有望迎来新一轮上涨行情。建议去伪存真，围绕“确定性”进行交易。个股包括：恒立液压（601100.SH）、中大力德（002896.SZ）、华锐精密（688059.SH）等。11月挖机销量同比+13.9%，行业景气度持续改善。2025年11月销售各类挖掘机20027台，同比增长13.9%。其中国内销量