【行业研究报告】电子设备-电子行业周报：字节发布豆包AI手机，关注端侧机会

◼核心观点
◆字节发布豆包AI手机，关注AI端侧机会。
豆包AI手机发布，重构人机交互。根据爱集微官网，12月1日，字节
跳动旗下豆包宣布上线手机助手，并与中兴通讯合作，推出了搭载该助
手的努比亚M153工程样机。从售价来看，该样机官方售价3499元，
手的努比亚M153工程样机。从售价来看，该样机官方售价3499元，
二手平台溢价幅度达到300-3500元不等。和传统手机相比，豆包AI手
机是基于大模型Agent的能力，凭借系统级权限实现跨应用的复杂操
作，达成像人一样操作手机的交互体验。
“模型厂商+硬件厂商”合作模式为行业共识，关注AI端侧供应链投资
机会。豆包AI手机供应链来看，包含以字节自研豆包大模型为核心的
技术支撑，以及中兴通讯供应链为主的硬件制造。从产业链投资机会来
看包括：上游核心元器件，显示模组/设备、散热材料、精密结构件、
存储芯片；中游整机和ODM代工；端侧的AI解决方案、AI模组以及
AI耳机芯片；算力数据中心和训练数据；以及下游分销渠道。
◆年末存储维持涨价势头，终端PC和服务器产品计划涨价，涨幅最高将
达20%。根据闪存市场消息显示，四季度原厂及现货端资源持续控货，使
得存储原厂普遍放慢出货节奏；同时随着各厂家逐步进入年终盘点阶段，
资源供应受限仍将严格执行出货管控，后续部分存储厂商或延续惜售策
略，进而大幅提高报价的可能。从下游终端来看，根据爱集微消息显示，
随着存储持续涨价，联想、戴尔、惠普都计划涨价，涨价幅度最高20%。
其中，戴尔正考虑对PC和服务器产品涨价，涨价幅度至少15%-20%，最
快可能12月中旬生效。
◼投资建议
宏和科技、铜冠铜箔、德福科技、东材科技、圣泉集团、天承科技、联瑞
新材、江南新材等；2）建议关注存储产业链，建议关注兆易创新、江波
龙、德明利、香农芯创、佰维存储等存储公司；以及各供应链环节，包括
华海诚科、联瑞新材等受益个股；3）建议关注AI端侧机会，包括豆包AI
手机整机合作方中兴通讯等。
◼风险提示
技术发展不及预期、终端需求不及预期、市场竞争加剧、国产替代不及预
期。
行业:电子
日期:
shzqdatemark
Tel:021-53686475
E-mail:fangchen@shzq.com