【行业研究报告】金融-《商业银行托管业务监督管理办法（试行）》点评：托管业务规范化监管 头部银行优势巩固

进行整改。此次新规的出台，旨在解决随着商业银行托管业务规模持
续扩大和资产结构多元化发展过程中暴露出的监管制度空白问题。
观点：
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明确职责边界，禁止“隐性担保”。《办法》全面规定了商业银行
托管业务的基本规则、经营规范和监管要求。《办法》进一步明确
了商业银行托管业务的概念与开展原则，强调托管行作为独立第
三方的定位，要求银行建立完善的治理架构和管理体系，并根据
自身能力提供与服务水平相匹配的托管服务。《办法》以负面清单
自身能力提供与服务水平相匹配的托管服务。《办法》以负面清单
形式清晰划定了托管银行的职责底线，明确列出十三项禁止性职
责，核心在于强调托管银行作为独立第三方的根本定位，明确规
定银行不承担托管产品的信用风险和市场风险，并严禁提供任何
形式的担保、垫资或流动性支持。直指通过“隐性增信”来扩张
业务的乱象，从制度上阻断了风险向银行体系传染的路径。
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强化业务隔离，提升非标资产托管门槛。《办法》要求托管业务
在人员、岗位、物理场所、账户资金、业务数据和信息系统五个
维度与其他业务实施有效隔离。同时规定不得将托管业务与其他
业务挂钩考核，这有助于从根本上防范利益冲突和利益输送，确
保托管业务的独立性和公正性。针对风险更为复杂的非标准化资
产，《办法》提出了更高的审慎性要求。商业银行在开展此类业务
前，需对产品管理人（评估其资本实力、风控能力等）和产品本
身（评估交易结构、退出方式等）进行充分评估，做到能力与业
务相匹配。
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系统性构建业务运营与风控体系，设置过渡期，确保平稳整改。
《办法》对托管业务的治理架构、信息系统、数据安全、从业行
为、风险准备金计提等提出了全面而细致的要求,要求托管业务系
统需具备高效清算、健全网络安全防护和完备的业务连续性计划,
业务资料需保存10年以上,并从收入中计提风险准备金，以增强
风险抵御能力。考虑到存量业务的复杂性，《办法》自2026年2
月1日起施行，并为不符合规定的存量业务设置了3年过渡期进